Mε σύσταση «overweight» ξεκινά και πάλι την κάλυψη της μετοχής της ΔΕΗ η Euroxx Securities θέτοντας ως τιμή – στόχο τα 5,50 ευρώ ανά μετοχή.
Για το σύνολο του τρέχοντος έτους η Euroxx εκτιμά πως τα προσαρμοσμένα EBITDA της ΔΕΗ θα διαμορφωθούν στα 838 εκατ. ευρώ και θα συνεχίσουν την ανοδική τους πορεία, παρά τη διάβρωση του μεριδίου αγοράς της, που σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της εταιρείας σταδιακά θα μειωθεί κοντά στο 50% μέχρι το 2024, από 75,8% που ήταν στη χρήση του 2019.
Ως μια από τις ελάχιστες πραγματικές περιπτώσεις αναδιάρθρωσης που έχουν απομείνει στο ΧΑ χαρακτηρίζει τη ΔΕΗ η Euroxx, υπό την προϋπόθεση πως θα εφαρμοστεί επιτυχώς το επιθετικό αλλά υποσχόμενο επιχειρησιακό σχέδιο της νέας διοίκησης.
Στην ανάλυσή της η Euroxx αναφέρεται στην ΔΕΗ ως «εν εξελίξει turnaround story», θεωρώντας πως οι «ανώμαλοι δρόμοι» έχουν πια ξεπεραστεί. Όπως σημειώνει η εταιρεία, η ΔΕΗ έχει αντιμετωπίσει σοβαρές προκλήσεις στο παρελθόν, οι οποίες αποδυνάμωσαν την πιστωτική της ποιότητα και δημιούργησαν ανησυχίες για τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα των δραστηριοτήτων και της θέσης της στην αγορά. Η ανάλυση τονίζει όμως ότι με τα μέτρα που αποφασίστηκαν και ελήφθησαν στα τέλη της περασμένης χρονιάς από τη κυβέρνηση και από τη νέα διοίκηση, πια οι ανησυχίες αυτές ανήκουν στο παρελθόν.
Μετά τις αναδιαρθρώσεις σε εξέλιξη για την υιοθέτηση ενός πιο «πράσινου» μοντέλου και τη σταδιακή απολιγνιτοποίηση της, η ΔΕΗ θα αποτελεί έναν μικρότερο αλλά ισχυρότερο και πιο διαφοροποιημένο «παίκτη» στον τομέα του ηλεκτρισμού στην Ελλάδα τονίζει η Euroxx θεωρώντας πώς η ΔΕΗ θα είναι ισότιμη προς της σύγχρονες ευρωπαϊκές εταιρείες κοινής ωφέλειας και τις βιομηχανικές εταιρείες.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
