Το επερχόμενο deal της Bally's Intralot με την evoke έρχεται να αλλάξει πίστα την εισηγμένη καθώς την μετατρέπει σε έναν ισχυρό πάροχο τεχνολογίας, λοταριών και gaming και σε έναν από τους σημαντικούς παγκόσμιους παίκτες του online στοιχηματισμού και του iGaming.
Η διοίκηση θεωρεί ότι ο συνδυασμός των ισχυρών εμπορικών σημάτων της evoke με την τεχνολογική υποδομή και την εμπειρία της Bally’s Intralot στις ρυθμιζόμενες αγορές δημιουργεί τις προϋποθέσεις για υψηλότερη κερδοφορία, καλύτερη παραγωγή ταμειακών ροών και μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.
Εφόσον οι συνέργειες υλοποιηθούν σύμφωνα με τον σχεδιασμό, η συναλλαγή μπορεί να αποτελέσει το σημείο καμπής που θα μετατρέψει τη Bally’s Intralot σε έναν από τους ισχυρότερους διεθνείς ομίλους του κλάδου.
«Με την εξαγορά της evoke γινόμαστε ένας κυρίαρχος, κερδοφόρος διεθνής πάροχος online gaming στην Ευρώπη — και το πετυχαίνουμε με μία μόνο κίνηση» ανέφερε ο CEO της Bally's Intralot R. Reeves, στο call που πραγματοποιήθηκε σχετικά με το deal, ενώ τόνισε ότι «η εξαγορά της evoke μας μετατρέπει στην εταιρεία που πάντα θέλαμε να γίνουμε: έναν διεθνή πρωταθλητή στον χώρο του gaming, με ισχυρή παρουσία σε όλη την Ευρώπη και παγκοσμίως».
Πέρα από τα οικονομικά μεγέθη, η εξαγορά της evoke αποτελεί μια στρατηγική κίνηση μετασχηματισμού.
Η Bally’s Intralot φιλοδοξεί να δημιουργήσει έναν ευρωπαϊκό πρωταθλητή στο gaming και τις λοταρίες, με παρουσία σε έξι βασικές αγορές, έντεκα ισχυρά brands και συνολική δυνητική αγορά που υπολογίζεται στα 36 δισ. ευρώ.
Όπως σημείωσε χαρακτηριστικά ο κ. Reeves, «η evoke διαθέτει πολύ ισχυρές δυνατότητες στο αθλητικό στοίχημα, όπου θεωρούμε ότι υπερέχει σε σχέση με εμάς. Από την άλλη πλευρά, στον τομέα του gaming οι δικές μας επιδόσεις είναι εξαιρετικά ισχυρές, με ανάπτυξη 10,5% στο πρώτο τρίμηνο, 11,5% τον Απρίλιο και επιτάχυνση στο 16% τον Μάιο».
Πώς θα πραγματοποιηθεί η εξαγορά
Η προτεινόμενη συναλλαγή έχει σχεδιαστεί ως προσφορά ανταλλαγής μετοχών, με τους μετόχους της evoke να λαμβάνουν νέες μετοχές της Bally’s Intralot, οι οποίες θα είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Παράλληλα παρέχεται η δυνατότητα εναλλακτικής επιλογής σε μετρητά, η οποία όμως περιορίζεται έως το 50% του συνολικού ανταλλάγματος. Το προσφερόμενο τίμημα ανέρχεται σε 52 πένες ανά μετοχή, αποτιμώντας την evoke σε περίπου 243 εκατ. λίρες σε όρους αξίας ιδίων κεφαλαίων και περίπου 2,2 δισ. λίρες σε επίπεδο επιχειρηματικής αξίας.
Για τη χρηματοδότηση της συναλλαγής, η Bally’s Intralot έχει ήδη εξασφαλίσει ενδιάμεση χρηματοδότηση (bridge financing) ύψους 200 εκατ. ευρώ και πρόσθετη ανώτερη χρηματοδότηση ύψους 157 εκατ. λιρών.
Παράλληλα, στο επίπεδο της evoke έχει συμφωνηθεί χρηματοδότηση δεύτερης εξασφάλισης (second lien facility) ύψους 889 εκατ. λιρών για την αναχρηματοδότηση των δανειακών υποχρεώσεων λήξης 2028, μειώνοντας σημαντικά τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους του νέου σχήματος.
Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται να πραγματοποιηθεί στα τέλη του 2026 ή στις αρχές του 2027, υπό την προϋπόθεση λήψης των απαιτούμενων εγκρίσεων από τις ρυθμιστικές και ανταγωνιστικές αρχές.
Τι κερδίζει η Bally’s Intralot
Το μεγαλύτερο όφελος για τη Bally’s Intralot είναι η απόκτηση κλίμακας και διεθνούς παρουσίας σε μία μόνο κίνηση.
Η evoke διαθέτει ένα από τα ισχυρότερα χαρτοφυλάκια brands στον κλάδο, μεταξύ των οποίων τα William Hill, 888casino, 888sport, 888poker, Mr Green και Winner.ro, ενώ δραστηριοποιείται σε βασικές ευρωπαϊκές αγορές όπως το Ηνωμένο Βασίλειο, η Ιταλία, η Ισπανία, η Ρουμανία και η Δανία. Το 96% των εσόδων της προέρχεται από ρυθμιζόμενες ή φορολογούμενες αγορές, στοιχείο που εναρμονίζεται πλήρως με τη στρατηγική της Bally’s Intralot.
«Πιστεύουμε βαθιά στις ρυθμιζόμενες αγορές τυχερών παιχνιδιών και λοταριών, καθώς και στις αρχές του υπεύθυνου και ασφαλούς παιχνιδιού» ανέφερε ο κ. Reeves.
Σε οικονομικό επίπεδο, η evoke προσθέτει περίπου 2,1 δισ. ευρώ ετήσιων εσόδων και 416 εκατ. ευρώ EBITDA. Σε συνδυασμό με τα 1,1 δισ. ευρώ εσόδων και τα 431 εκατ. ευρώ EBITDA της Bally’s Intralot, δημιουργείται ένας όμιλος με έσοδα περίπου 3,2 δισ. ευρώ και EBITDA 856 εκατ. ευρώ πριν από συνέργειες. Με την πλήρη υλοποίηση των συνεργειών, το EBITDA αναμένεται να ξεπεράσει το 1 δισ. ευρώ.
Η διοίκηση της Bally’s Intralot εκτιμά ότι μέσω της εξαγοράς κερδίζει περίπου επτά χρόνια ανάπτυξης σε σχέση με το σενάριο οργανικής επέκτασης, αποκτώντας άμεσα παρουσία σε αγορές που θα απαιτούσαν σημαντικό χρόνο και κεφάλαια για να αναπτυχθούν από το μηδέν.
Η Bally’s Intralot έχει εντοπίσει ετήσιες συνέργειες ύψους άνω των 180 εκατ. λιρών ή περίπου 210 εκατ. ευρώ, οι οποίες θεωρούνται από τις σημαντικότερες πηγές αξίας της συμφωνίας.
Περίπου το 75% αυτών αναμένεται να υλοποιηθεί μέσα στον πρώτο χρόνο μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς, ενώ το υπόλοιπο θα ακολουθήσει κατά τον δεύτερο χρόνο.
Το μεγαλύτερο μέρος των συνεργειών θα προέλθει από τη βελτιστοποίηση των δαπανών marketing. Η Bally’s Intralot θεωρεί ότι μέσω καλύτερης αξιοποίησης δεδομένων και τεχνολογίας μπορεί να αυξήσει σημαντικά την απόδοση των διαφημιστικών δαπανών της evoke.
Ακολουθούν οι συνέργειες λειτουργικής αποδοτικότητας και στη συνέχεια οι συνέργειες που σχετίζονται με την τεχνολογία και τις υποδομές πληροφορικής.
Επιπλέον, η διοίκηση βλέπει δυνατότητες δημιουργίας εσόδων μέσω της καλύτερης αξιοποίησης της πελατειακής βάσης. Η ύπαρξη πολλαπλών brands επιτρέπει στο νέο σχήμα να κατανοήσει βαθύτερα τη συμπεριφορά των παικτών, να προσφέρει πιο προσωποποιημένες υπηρεσίες και να βελτιώνει διαρκώς τα προϊόντα και τις προσφορές του.
Το μεγάλο στοίχημα στη βρετανική αγορά
Αν και η συναλλαγή έχει ισχυρό διεθνές αποτύπωμα, το Ηνωμένο Βασίλειο βρίσκεται στο επίκεντρο της στρατηγικής.
Με την ολοκλήρωση της εξαγοράς, η Bally’s Intralot θα καταστεί ο δεύτερος μεγαλύτερος πάροχος iGaming στο Ηνωμένο Βασίλειο και ένας από τους κορυφαίους παίκτες στο online αθλητικό στοίχημα.
Η διοίκηση θεωρεί ότι η βρετανική αγορά εισέρχεται σε φάση αναδιάρθρωσης μετά τις πρόσφατες φορολογικές και ρυθμιστικές αλλαγές, γεγονός που δημιουργεί ευκαιρίες για τους μεγαλύτερους ομίλους να αυξήσουν τα μερίδιά τους εις βάρος μικρότερων ανταγωνιστών.
Η Bally’s Intralot δεν σχεδιάζει να αλλάξει τη φυσιογνωμία των brands της evoke. Αντιθέτως, θεωρεί ότι το William Hill αποτελεί ένα από τα ισχυρότερα και πιο αναγνωρίσιμα εμπορικά σήματα στον κλάδο και σκοπεύει να το διατηρήσει ως βασικό πυλώνα της παρουσίας της στη βρετανική αγορά.
«Πιστεύω ότι το brand William Hill έχει τεράστια αξία. Το θεωρώ ένα αυθεντικό κομμάτι της βρετανικής ιστορίας και παράδοσης, αλλά και ένα διεθνώς αναγνωρισμένο εμπορικό σήμα» τόνισε ο κ. Reeves.
Παράλληλα, η εταιρεία θεωρεί ότι μπορεί να βελτιώσει σημαντικά την αποτελεσματικότητα των εμπορικών της ενεργειών αξιοποιώντας τα εργαλεία ανάλυσης δεδομένων που διαθέτει.
Η πλατφόρμα Vitruvian και οι τεχνολογίες marketing της Bally’s Intralot αναμένεται να χρησιμοποιηθούν για καλύτερη στόχευση πελατών, χαμηλότερο κόστος απόκτησης χρηστών και μεγαλύτερη αξία κύκλου ζωής των παικτών.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
