Η Εθνική Τράπεζα παρουσίασε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026, μια δυναμική που αναμένεται να επιταχυνθεί, με ώθηση από το deal με την Allianz, το οποίο αποτελεί σημείο-κλειδί στην ανάπτυξη της Εθνικής τα επόμενα χρόνια.
Η μακροχρόνια στρατηγική συνεργασία με την Allianz επιτρέπει στην Εθνική Τράπεζα να κάνει ένα σημαντικό βήμα για την ενίσχυση της δημιουργίας εσόδων από προμήθειες, ανέφερε χαρακτηριστικά ο Παύλος Μυλωνάς, Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΤΕ.
Συγκεκριμένα, το Μνημόνιο Συνεργασίας που υπέγραψαν οι δύο πλευρές επαναφέρει την Εθνική στον τομέα του bancassurance, καθώς προβλέπει την απόκτηση μειοψηφικής συμμετοχής 30% στην Allianz Ευρωπαϊκή Πίστη, υπό την προϋπόθεση υπογραφής οριστικών συμφωνιών και λήψης των απαραίτητων κανονιστικών εγκρίσεων.
Η ενίσχυση της θέσης της τράπεζας στον τομέα των τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων - υπηρεσιών εκτιμάται ότι θα δώσει ώθηση στην αναπτυξιακή δυναμική της ΕΤΕ ανοίγοντας το δρόμο για την αναθεώρηση του business plan.
Σύμφωνα με την Pantelakis Sec, η συμφωνία αναμένεται να ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 4% και την απόδοση ιδίων κεφαλαίων κατά πάνω από 50 μονάδες βάσης έως το 2028, με περιορισμένη επίπτωση περίπου 20 μονάδων βάσης στον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1.
Η Allianz θα τετραπλασιάσει τις προμήθειες από ασφάλειες
Όπως ανέφερε ο κ. Μυλωνάς, η συνεργασία αναμένεται να τετραπλασιάσει τα έσοδα από ασφαλιστικές δραστηριότητες, αξιοποιώντας ένα ολοκληρωμένο και ανταγωνιστικό χαρτοφυλάκιο προϊόντων, καθώς και την τεχνογνωσία και τις προηγμένες ψηφιακές δυνατότητες της Allianz.
Σε επίπεδο κερδοφορίας, η συνεργασία αναμένεται να αποφέρει αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 4%, αύξηση της απόδοσης επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω των 50 μονάδων βάσης και αύξηση κατά 6% στα καθαρά έσοδα από προμήθειες σε επίπεδο Ομίλου.
Υπενθυμίζεται ότι στο guidance που είχε δώσει η διοίκηση για την ερχόμενη τριετία δεν είχε υπολογιστεί η συνεργασία με την Allianz, επομένως τα έσοδα που θα αποφέρει στους ισολογισμούς της Εθνικής είναι πρόσθετα των προβλέψεων.
Όπως ανέφερε η διοίκηση, η δεκαετής συνεργασία με την Allianz αναμένεται να ξεκινήσει το πρώτο τρίμηνο του 2027, με δυνατότητα παράτασης, προσφέροντας μια σταθερή βάση ανάπτυξης στο ασταθές γεωπολιτικό περιβάλλον.
Αν και ο CFO της Εθνικής Τράπεζας, Χρίστος Χριστοδούλου, δεν θέλησε να αναφερθεί στα κέρδη της Allianz, σχολίασε πως αυτά θα αυξηθούν μέσα από τη συνεργασία και δεν θα παραμείνουν στα σημερινά επίπεδα.
Τα πλεονεκτήματα της συνεργασίας όμως δεν περιορίζονται στις τραπεζοασφαλίσεις. Όπως υπογράμμισε ο κ. Χριστοδούλου, «διαβλέπουμε πλεονεκτήματα και σε άλλους τομείς», αναφερόμενος στο wealth και asset management που επίσης προσφέρει η Allianz.
Εντός στόχου για πιστωτική επέκταση 3 δισ. ευρώ το 2026
Παρά τη γεωπολιτική αβεβαιότητα, οι εκταμιεύσεις κατά το πρώτο τρίμηνο 2026 παρουσίασαν επιτάχυνση σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2025, σημειώνοντας αύξηση κατά 47% σε ετήσια βάση, στα 2,5 δισ. ευρώ, ενώ τα εξυπηρετούμενα δάνεια διαμορφώθηκαν σε 37,7 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 12% ετησίως.
Η επίδοση αυτή οδήγησε σε σε πιστωτική επέκταση ύψους 500 εκατ. ευρώ σε τριμηνιαία βάση, παρόλο που διανύουμε ένα εποχικά αδύναμο τρίμηνο, γεγονός που ενισχύει την εμπιστοσύνη της διοίκησης όσον αφορά στην επίτευξη του ετήσιου στόχου για πιστωτική επέκταση άνω των 3 δισ. ευρώ.
Η Εταιρική Τραπεζική αποτέλεσε το βασικό μοχλό ανάπτυξης, με τις εκταμιεύσεις να αυξάνονται κατά +55% σε ετήσια βάση, εστιάζοντας σε δυναμικούς κλάδους με ισχυρή αναπτυξιακή προοπτική και συνεχιζόμενες ροές επενδύσεων, όπως οι τομείς της ενέργειας/ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, της ναυτιλίας και των ξενοδοχείων.
Επίσης, επιταχύνεται η χορήγηση δανείων μέσω του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (ΤΑΑ) εντός του έτους, ενώ αναμένεται να στηρίξει τη ζήτηση και την επενδυτική δραστηριότητα έως το 2028.
Η δυναμική στη Λιανική Τραπεζική ήταν επίσης θετική, με τις εκταμιεύσεις να αυξάνονται κατά +26% σε ετήσια βάση, υποστηριζόμενες από την ενίσχυση των μεριδίων αγοράς της Εθνικής στα στεγαστικά δάνεια, τα δάνεια προς μικρές επιχειρήσεις και τα καταναλωτικά δάνεια.
Ο κ. Χριστοδούλου διατήρησε τις προβλέψεις για χαμηλή μονοψήφια ανάπτυξη των επιτοκιακών εσόδων για το έτος, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο ανοδικής αναθεώρησης.
Η ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακείου παραμένει επίσης ανθεκτική, με τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα να ανέρχονται σε 1 δισ. ευρώ σε επίπεδο Ομίλου, με το δείκτη ΜΕΑ να διαμορφώνεται σε 2,4%.
Οι σχεδόν μηδενικές ροές ΜΕΑ επέτρεψαν τη διατήρηση του κόστους πιστωτικού κινδύνου κάτω από τις 40 μ.β. κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026.
Ταυτόχρονα, οι δείκτες κάλυψης από προβλέψεις της Τράπεζας, από τους υψηλότερους στην Ευρώπη σε όλα τα Στάδια δανείων, συνιστούν ένα ακόμη πλεονέκτημα, προσφέροντας προστασία έναντι αναδυόμενων κινδύνων και ενισχύοντας την ανθεκτικότητά της σε περιόδους αβεβαιότητας.
Εντός Μαΐου το νέο core banking system
Η διοίκηση αναφέρθηκε και στις επενδύσεις τεχνολογίας που υλοποιεί η Εθνική Τράπεζα, με σημαντικότερη την αναβάθμιση του core banking system, δηλαδή του συστήματος βασικών τραπεζικών εργασιών.
Το έργο αυτό, διάρκειας πέντε ετών, αποτελεί το μεγαλύτερο έργο πληροφορικής που έγινε ποτέ από ελληνική τράπεζα και αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του μήνα, προσφέροντας στην Εθνική Τράπεζα ισχυρά συγκριτικά πλεονεκτήματα, όπως μείωση του χρόνου ανάπτυξης νέας λειτουργικότητας και εισαγωγής νέων προϊόντων και υπηρεσιών, αλλά και αρκετά χαμηλό λειτουργικό κόστος συντήρησης.
Υψηλές αξίες για τους μετόχους
Tο 1 δισ. ευρώ αγγίζει η συνολική διανομή που ενέκρινε η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας κατά την ετήσια Γενική Συνέλευση, με τη συνολική απόδοση προς τους μετόχους να φτάνει το 85% το 2025.
Σε αυτό το πλαίσιο, η τράπεζα θα διανείμει το 60% των κερδών της, που αντιστοιχεί σε περίπου 700 εκατ. ευρώ, με την παράλληλη έκτακτη διανομή 300 εκατ. ευρώ μέσω προγράμματος buyback, ανεβάζοντας τη συνολική διανομή στο 1 δισ. ευρώ.
Συγκεκριμένα, η επιβράβευση που θα προσφέρει η Εθνική Τράπεζα χωρίζεται ως εξής: Από το 1 δισ. ευρώ, τα 464 εκατ. ευρώ, δηλαδή το 40%, αφορά στην τακτική διανομή με τη μορφή μερίσματος σε μετρητά (0,51 ευρώ ανά μετοχή), ενώ το υπόλοιπο 60%, δηλαδή 552 εκατ. ευρώ, θα δοθεί μέσω προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών.
Σχετικά με το πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών, η διοίκηση προτείνει τακτική διανομή ύψους 252 εκατ. ευρώ που θα προέλθουν από τα κέρδη της χρήσης 2025, ενώ τα υπόλοιπα 300 εκατ. ευρώ αφορούν πρόσθετη διανομή κεφαλαίου από το πλεονάζον κεφάλαιο της τράπεζας.
Σημειώνεται πως από τα 252 εκατ. ευρώ, τα 232 εκατ. ευρώ θα κατευθυνθούν στους μετόχους και ποσό έως 20 εκατ. ευρώ θα κατευθυνθεί για την ανταμοιβή στελεχών και προσωπικού. Το πρόγραμμα θα έχει διάρκεια έως 24 μήνες και το προτεινόμενο εύρος τιμών ξεκινά από 1 ευρώ με όριο τα 30 ευρώ.
Σε βάθος τριετίας, το business plan της Εθνικής Τράπεζας προβλέπει απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) 17% το 2028, ενώ σκοπεύει να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή από τα τρέχοντα 1,38 ευρώ σε πάνω από 1,70 ευρώ το 2028.
Ακόμη, το επιχειρηματικό σχέδιο στοχεύει σε δείκτη CET1 κάτω από 16% στο τέλος του 2028, διατηρώντας επαρκή αποθέματα κεφαλαίου και τη στρατηγική ευελιξία της Εθνικής.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
