Η Euroxx διατηρεί θετική στάση για την Πειραιώς μετά την επικαιροποίηση του business plan που παρουσίασε η διοίκηση, βάζοντας στο επίκεντρο τους στόχους έως το 2030. Η χρηματιστηριακή δίνει τιμή-στόχο τα 9,4 ευρώ και σύσταση υπεραπόδοση (overweight), εκτιμώντας ότι η μετοχή εξακολουθεί να έχει περιθώρια ανόδου.
Όπως επισημαίνει η Euroxx, η νέα καθοδήγηση της τράπεζας για τα κέρδη ανά μετοχή και τους ρυθμούς ανάπτυξης κινείται γενικά κοντά στις εκτιμήσεις της αγοράς και της ίδιας της χρηματιστηριακής.
Η βασική διαφορά εντοπίζεται στο μέρισμα ανά μετοχή, το οποίο προβλέπεται υψηλότερο σε σχέση με όσα ανέμενε η Euroxx.
Η ανάλυση στέκεται ιδιαίτερα στους στόχους για το 2028, όταν η Πειραιώς εκτιμά ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα φτάσουν το 1,1 ευρώ και το μέρισμα ανά μετοχή τα 0,70 ευρώ. Με βάση αυτά τα δεδομένα, η Euroxx σημειώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε ελκυστικά επίπεδα, με δείκτη P/E 6,9 φορές και μερισματική απόδοση 9,2%.
«Η άποψή μας για την Πειραιώς παραμένει θετική μετά την ανακοίνωση της επικαιροποίησης της στρατηγικής της», αναφέρει η Euroxx, υπογραμμίζοντας ότι η αποτίμηση του τίτλου παραμένει ελκυστική, αν ληφθεί υπόψη και η προοπτική ισχυρής αύξησης της καθαρής κερδοφορίας τα επόμενα χρόνια.
Για το 2026, η διοίκηση της Πειραιώς στοχεύει σε κέρδη ανά μετοχή 0,9 ευρώ, σε ενήμερα δάνεια άνω των 40 δισ. ευρώ και σε κόστος πιστωτικού κινδύνου στις 50 μονάδες βάσης.
Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή, αυτοί οι στόχοι οδηγούν σε απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 15%, επίπεδο που βρίσκεται πολύ κοντά τόσο στις προβλέψεις της αγοράς όσο και στις δικές της εκτιμήσεις.
«Οι στόχοι για το 2026 βρίσκονται κοντά στο consensus και στις δικές μας προβλέψεις», τονίζει η Euroxx, σημειώνοντας ότι οι βασικές παραδοχές της διοίκησης κρίνονται ρεαλιστικές και συμβατές με τη σημερινή εικόνα της τράπεζας.
Σε μεγαλύτερο βάθος χρόνου, η Πειραιώς στοχεύει σε μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης 9% στα κέρδη ανά μετοχή για την περίοδο 2025-2028 και 10% για την περίοδο 2025-2030. Παράλληλα, τα καθαρά έσοδα από τόκους εκτιμάται ότι θα ενισχυθούν σταδιακά, με βασικό στήριγμα την αύξηση των χορηγήσεων.
Η Euroxx επισημαίνει ότι η ανάκαμψη των καθαρών εσόδων από τόκους θα στηριχθεί κυρίως στη διεύρυνση του δανειακού χαρτοφυλακίου.
Με βάση τη στοχοθεσία της διοίκησης, τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να προσεγγίσουν τα 2,3 δισ. ευρώ το 2028 και τα 2,6 δισ. ευρώ το 2030, εξέλιξη που ενισχύει τη θετική εικόνα για την πορεία της τράπεζας.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
