Ο ΟΠΑΠ συνεχίζει να βρίσκεται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος των επενδυτών, καθώς η JP Morgan επαναβεβαίωσε τη θετική της στάση για τη μετοχή, διατηρώντας τη σύσταση «Overweight» και αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 23 ευρώ από 22,5 ευρώ για τον Δεκέμβριο του 2026. Η νέα εκτίμηση συνεπάγεται περιθώριο ανόδου άνω του 20% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Σύμφωνα με την αμερικανική τράπεζα, η ισχυρή επίδοση του ΟΠΑΠ αναμένεται να συνεχιστεί, με βασικούς μοχλούς την ανθεκτικότητα της εγχώριας κατανάλωσης, την περαιτέρω ανάπτυξη των online παιχνιδιών και τη βελτίωση της κερδοφορίας μέσα από αποδοτική διαχείριση κόστους.
Η JP Morgan προχώρησε σε ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεών της για τα έσοδα και τα κέρδη της περιόδου 2025-2027, εκτιμώντας μέση αύξηση 2% στα έσοδα και 1% στο EBITDA.
Ειδικά για το 2025, η ανάπτυξη των ακαθάριστων εσόδων παιχνιδιού (GGR) εκτιμάται στο 4,9%, υπερβαίνοντας την καθοδήγηση της εταιρείας, χάρη και στο ρεκόρ τζάκποτ του Τζόκερ τον Αύγουστο. Το περιθώριο EBITDA αναμένεται να παραμείνει σταθερό στο 35%.
Η μερισματική πολιτική του ΟΠΑΠ εξακολουθεί να αποτελεί σημαντικό πλεονέκτημα για τους επενδυτές, με το dividend yield να παραμένει σε υψηλά επίπεδα. Τα έσοδα για το 2025 προβλέπεται να φτάσουν τα 2,4 δισ. ευρώ, με θετική προοπτική και για το 2026.
Η JP Morgan τονίζει ότι η συνεχής ψηφιοποίηση του χαρτοφυλακίου, η σταθερότητα στα λειτουργικά μεγέθη και η ενίσχυση του brand προσφέρουν προβλεψιμότητα και ισχυρές ταμειακές ροές, καθιστώντας τον ΟΠΑΠ μια από τις πλέον ελκυστικές επιλογές στον ευρωπαϊκό κλάδο gaming.
Το online τμήμα αναμένεται να παραμείνει ο βασικός πυλώνας ανάπτυξης, διατηρώντας διψήφιους ρυθμούς ανόδου, με τη διείσδυση να βρίσκεται ακόμη σε σχετικά χαμηλά επίπεδα (λίγο πάνω από 30%), αφήνοντας περιθώρια περαιτέρω ανάπτυξης. Παράλληλα, τα έσοδα από το δίκτυο καταστημάτων (retail) εκτιμάται ότι θα αυξάνονται με μέσο ετήσιο ρυθμό 2%.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
