Δραματικός Φεβρουάριος για το ΧΑ, ο πόλεμος «έσβησε» τα κέρδη

Μήνας εξαιρετικά έντονων κλυδωνισμών, μεγάλων διακυμάνσεων και υποχώρησης της πλειονότητας των μετοχών ήταν ο Φεβρουάριος του 2022 για το ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς η ραγδαία επιδείνωση του κλίματος λόγω του απρόσμενου γεωπολιτικού ρίσκου, αλλοίωσε εντελώς το καλό momentum που εξ αρχής της χρονιάς είχε χτίσει η αγορά.

Οι διεθνείς αγορές έχουν μπει σε νέο κύκλο δοκιμασίας, μεταβλητότητας και μεγάλης αβεβαιότητας, ύστερα από τις δραματικές εξελίξεις στο μέτωπο της εισβολής της Ρωσίας στα εδάφη της Ουκρανίας. Οι ισορροπίες αλλάζουν με εξαιρετικά ταχείς ρυθμούς, ενώ η παγκόσμια κοινότητα είναι σοκαρισμένη, κάτι που αντανακλάται σε όλη την οικονομική αλλά και επενδυτική δραστηριότητα, όπου οι μετοχές πιέζονται, ενώ τα εμπορεύματα –ειδικά όσα σχετίζονται με τις δύο εμπλεκόμενες χώρες Ρωσία και Ουκρανία– κάνουν ράλι.

Η ολοένα και μεγαλύτερη διεθνής απομόνωση της Ρωσίας και η αποκοπή της από τον υπόλοιπο κόσμο πιθανότατα να λειτουργήσει και ως σήμα… επανεκκίνησης υπό καινούριους όρους για την παγκόσμια και κυρίως ευρωπαϊκή κοινότητα, οπότε μένει να δούμε πως θα κινηθούν κατά τη διάρκεια του Μαρτίου οι αγορές.

Για το ελληνικό χρηματιστήριο, το απρόσμενο «χτύπημα» του γεωπολιτικού ρίσκου όχι μόνο γκρέμισε όλο το momentum, αλλά οδήγησε το Γενικό Δείκτη σε μεγάλες απώλειες τον μήνα που έφυγε και σε οριακά αρνητικό πρόσημο στο σύνολο του πρώτου διμήνου. Μέσα σε ένα εξαιρετικά διαταραγμένο περιβάλλον, το ελληνικό χρηματιστήριο σαφώς πιο ευάλωτο από κάθε είδους αναταράξεις, έχασε όλα τα κέρδη του 2022, ενώ έως πριν ελάχιστες συνεδριάσεις κατέγραφε ράλι που πλησίαζε το 8% σε επίπεδο Γενικού Δείκτη και το +30% σε επίπεδο τραπεζικού.

Το Χ.Α. τις πρώτες 40 ημέρες του 2022 κινήθηκε με φρενήρεις ρυθμούς, καθώς εν μέσω λίαν αβανταδόρικης ειδησεογραφίας, πολλαπλών deals, επιχειρηματικής κινητικότητας και δεκάδες αναθέσεις κομβικών έργων είτε στο χώρο των κατασκευών, είτε στο χώρο της ψηφιακής οικονομίας, οδήγησε σε νέα υψηλά 7ετίας στις 11 Φεβρουαρίου.

Ο Γ.Δ. έκλεισε στις 11 Φεβρουαρίου στις 971,09 μονάδες, που είναι το υψηλότερο κλείσιμο από το Δεκέμβριο του 2014, ήτοι εφτά και πλέον χρόνια πίσω. Έως εκείνη την ημέρα, ο Γ.Δ. έφτασε να κερδίζει από την αρχή του έτους 8,70%, πλησιάζοντας το σύνολο της περυσινής επίδοσης, ο FTSE 25 κέρδιζε 10,57% ισοσκελίζοντας σχεδόν την περυσινή επίδοση, ο Mid Cap ενισχύονταν κατά 7,09%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κατέγραφε ράλι +29,7%, έχοντας τριπλάσια από την επίδοση του 2021.

Έκτοτε, με την πρώτη εμφάνιση του γεωπολιτικού ρίσκου άρχισαν οι τριγμοί, μολονότι σε εγχώριο επίπεδα ούτε η καλή ειδησεογραφία έπαψε, ούτε τα deals, ενώ και τα πρώτα αποτελέσματα χρήσης του 2021 (Μυτιληναίος, ΟΤΕ, Coca Cola HBC, Ελληνικά Πετρέλαια κ.α.) είναι κάτι παραπάνω από ικανοποιητικά.

Βεβαίως, η μεγάλη – δομική – αλλαγή στη συμπεριφορά του Χ.Α. έλαβε χώρα μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, ήτοι από την περασμένη Πέμπτη 24/2, ημέρα κατά την οποία καταποντίστηκαν σύσσωμες οι διεθνείς αγορές, με το Γ.Δ. του ελληνικού χρηματιστηρίου να «βουτάει» κατά 6,42%, ενώ ενδοσυνεδριακά έφτασε έως το -7%. Την επόμενη, Παρασκευή 25/2 αντέδρασε και πήρε πίσω ένα μέρος των απωλειών με άνοδο 4,38%, όμως ήρθε η χθεσινή συνεδρίαση και το -3,85% να γυρίσει οριακά αρνητικά το σύνολο του διμήνου.

Έτσι, σε επίπεδο Φεβρουαρίου ο Γ.Δ. έκλεισε με πτώση 4,82%, ο FTSE 25 υποχώρησε κατά 5%, ο Mid Cap έκλεισε στο -2% και ο τραπεζικός δείκτης στο -5,67%. Σε επίπεδο πρώτου διμήνου 2022, ο Γ.Δ. πλέον γύρισε αρνητικά χάνοντας 0,20%, ο FTSE 25 κρατάει μικρά κέρδη σε ποσοστό 0,54%, ο Mid Cap κερδίζει 2,44%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κρατάει κέρδη 11,22%.

Οι μέσες συναλλαγές ήταν ενισχυμένες τον Φεβρουάριο καθώς έφτασαν στα 101,17 εκατ. ευρώ, καθώς υπήρξαν κάποια placements ή άλλου είδους μεγάλα πακέτα (Real Consulting, Profile κ.α.), ενώ χθες έγινε μεγάλο πακέτο αξίας 98 εκατ. ευρώ που αφορούσε μετοχές της Trastor με αγοραστή την Πειραιώς. Θυμίζουμε πως ο μέσος τζίρος του Ιανουαρίου ήταν 80,41 εκατ. ευρώ, που σημαίνει ότι έως τώρα το έτος κινείται με συναλλαγές 91 εκατ. ευρώ, έναντι 70,86 εκατ. ευρώ που ήταν ο μέσος τζίρος του 2021.

Πτωτικά η πλειονότητα των blue chips – Πλήγμα από Ρωσία

Όπως στους πίνακες που επεξεργάστηκε η Beta Χρηματιστηριακή, μεγάλο ήταν το πλήγμα από τις εξελίξεις στη Ρωσία και την Ουκρανία για την Coca Cola HBC η οποία υποχώρησε κατά 20,80% επηρεάζοντας καταλυτικά τόσο το Γ.Δ. όσο και τον FTSE 25. Η εταιρεία έχει ισχυρή παρουσία στην Ρωσία και Ουκρανία, οι οποίες αποτελούν το 15% και 6% του ενοποιημένου όγκου πωλήσεών της, ενώ έκλεισε προ ημερών το εργοστάσιό της στην Ουκρανία μέχρι νεωτέρας.

Οι είκοσι μετοχές με τη μεγαλύτερη πτώση τον Φεβρουάριο

Η… συντηρητική μετοχή της Σαράντης υποχώρησε σε ποσοστό 17,70% το Φεβρουάριο καθώς επίσης έκλεισε το εργοστάσιο της θυγατρικής της Ergopack στην Ουκρανία όπου φέρνει άνω του 6% των διεθνών της πωλήσεων. Η Viohalco υποχώρησε κατά 10%, η Alpha Bank διόρθωσε σε ποσοστό 8,90% καθώς έως τις 11/2 είχε φτάσει να καταγράφει ράλι +34%, ενώ πτωτικά κινήθηκε η πλειονότητα των μετοχών του Large Cap.

Οι μετοχές του FTSE 25 το Φεβρουάριο

Στον Mid Cap η AVAX υποχώρησε κατά 15,10%, η Entersoft έχασε 14,60%, η Τεχνική Ολυμπιακή -14%, η Ικτίνος -11,505, Κρι Κρι -10,30%, Πλαστικά Θράκης -8,40% κ.λπ. Πρώτη στα κέρδη ήταν η Ευρωπαϊκή Πίστη που μέσα στο μήνα «κλείδωσε» η εξαγορά της από τον όμιλο Allianz έναντι 235 εκατ. ευρώ, ένα deal που έφερε νέα δεδομένα στον ασφαλιστικό κλάδο, ο οποίος έχει έρθει εκ νέου με έμφαση στο προσκήνιο.

Θετικά έκλεισαν το μήνα επίσης οι Autohellas (+5,50% με νέα ιστορικά υψηλά πρόσφατα), Intrakat (νέα έργα και επιτυχής ολοκλήρωση της ΑΜΚ), Epsilon Net (+4,40%) και Cenergy Holdings (+4,20% εν μέσω κρεσέντου ανάληψης νέων έργων σε Ελλάδα και εξωτερικό).

Οι μετοχές του Mid Cap τον Φεβρουάριο