Ως παράγοντα που θα στηρίξει την πορεία των ελληνικών τραπεζών χαρακτηρίζει η Jefferies, την έγκριση από τον SSM για καταβολή μερισμάτων για πρώτη φορά μετά από 16 χρόνια, ενώ εκτιμά ότι η μερισματική απόδοση για τον κλάδο μπορεί να φθάσει στο 10% έως το 2026.
Όπως σημειώνεται στην έκθεση αν και οι αρχικοί δείκτες διανομής είναι χαμηλοί (10-30%), αναμένεται ότι θα αυξηθούν με την πάροδο του χρόνου και θα ευθυγραμμιστούν με τον μέσο όρο της ΕΕ σε περίπου 50% μέχρι το 2026. Όσον αφορά τη μερισματική απόδοση, εκτιμάται ότι η τρέχουσα απόδοση 4% θα αυξηθεί σε περίπου 10% το 2026, σε ευθυγράμμιση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Η ΕΚΤ και ο SSM έδωσαν στις ελληνικές τράπεζες την έγκριση να επαναλάβουν τη διανομή στους μετόχους μετά από 16 χρόνια. Όσον αφορά τα επόμενα βήματα πρέπει να εγκριθούν από τις ΓΣ και θα πρέπει να καταβληθούν στους μετόχους τον Ιούλιο. Μέχρι τη δημοσίευση αυτής της έκθεσης σημειώνουμε ότι η Alpha, η Πειραιώς και η Eurobank έχουν λάβει εγκρίσεις και αναμένουμε την ΕΤΕ (η οποία αναμένουμε να ακολουθήσει σύντομα).
Μετά τη διανομή των μερισμάτων συνεχίζει να εκτιμάται ότι οι τράπεζες θα έχουν περίπου το 30% της κεφαλαιοποίησής τους με τη μορφή πλεονάζοντος κεφαλαίου πάνω από τους στόχους CET1. Η Alpha έχει το υψηλότερο με περίπου 40%, ενώ η Πειραιώς έχει το μικρότερο με 20%.
Τι διανέμουν οι τράπεζες:
- Η Alpha Bank θα διανείμει 122 εκατ. ευρώ (πληρωμή του 20% των κερδών του 2023). Το μισό από αυτό ή 61 εκατ. ευρώ θα είναι για επαναγορά μετοχών με το υπόλοιπο (0,03 ευρώ ανά μετοχή) να είναι με τη μορφή μερίσματος. Η Alpha έχει δεσμευτεί να διανείμει το 30% του κεφαλαίου αγοράς στους μετόχους κατά την περίοδο 2024-26. Η Jefferies εκτιμά ότι θα έχει πλεόνασμα κεφαλαίου ύψους 40% του ανώτατου ορίου αγοράς το 2026, το οποίο θα μπορούσε επίσης να χρησιμοποιηθεί για διανομές μετόχων.
- Η Πειραιώς θα διανείμει 79 εκατ. ευρώ (αναλογία πληρωμών 10%) ή μέρισμα 0,06 ευρώ/μετοχή. Η Πειραιώς αναμένει να αυξήσει τον δείκτη πληρωμών από 10% σε 50% το 2026 (πιθανό μέρισμα 0,40 ευρώ το 2026).
- Η Eurobank θα διανείμει 342 εκατ. ευρώ (30% αναλογία πληρωμής) ή μέρισμα 0,09 ευρώ/μετοχή. Η Ετήσια Γενική Συνέλευση θα πραγματοποιηθεί στις 27 Ιουλίου 2024, όπυ και θα υπάρξει η έγκριση των μετόχων. Η Eurobank αναμένει να αυξήσει το ποσοστό πληρωμών της από το 30% που είναι σήμερα σε περίπου 50% το 2026.
- Η Εθνική Τράπεζα θα διανείμει το 30% των κερδών του 2023, με την Jefferies να αναμένει ότι αυτό θα αυξηθεί έως και 50% με την πάροδο του χρόνου. Το 2026, υπολογίζει ότι θα έχει απόθεμα ασφαλείας 5,5% πάνω από τον στόχο CET1 ή 35% του ανώτατου ορίου αγοράς.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
