Με σύσταση «αγορά» (buy) και τιμή στόχο στα 1,37 ευρώ δηλαδή με δυνατότητα ανόδου 124% σε σύγκριση με τα τρέχοντα επίπεδα για τη μετοχή της Alpha Bank, «αντιδρά» η Goldman Sachs, στην ανακοίνωση των οικονομικών μεγεθών α' τριμήνου της ελληνικής τράπεζας.
Στην ανάλυση του ο αμερικάνικος οίκος παραθέτει πέντε βασικά σημεία αναφορικά με τα μεγέθη τριμήνου του ελληνικού τραπεζικού ομίλου.
- Η τράπεζα παρά το ότι επιβάρυνε τις προβλέψεις τις λόγο Covid – 19 με ποσοστό 1% επί των δανείων, ανεβάζοντας τις σε 2,5% συνολικά, για όλη τη χρονιά το ύψος των προβλέψεων αναμένεται να ανέλθει σε 1,8% -1,9%, χαμηλότερα από το περασμένο έτος.
- Τα NPEs προβλέπεται να μειωθούν και το β' τρίμηνο του έτους με αναστροφή της τάσης το δεύτερο 6μηνο.
- Επανεκκίνηση του Galaxy, με την αναπροσαρμοσμένη περίμετρο του χαρτοφυλακίου (7.5 δισ. – 10 δισ. ) να περιέχει τα δάνεια κατάλληλα για χρήση του «Ηρακλή» και με επίπτωση λιγότερη από 300 μονάδες βάσης στα κεφάλαια.
- Η κερδοφορία προ προβλέψεων αναμένεται σταθερή, με τα καθαρά έσοδα από τόκους να εμφανιζονται «ανθεκτικά», τα κέρδη από χρηματοοικονομικά να είναι σημαντικά και τη μείωση του κόστους να απορροφά την αναμενόμενη μείωση των προμηθειών.
- Ο κεφαλαιακός δείκτης CET1, θα ενισχυθεί κατά 90 μονάδες βάσης, λόγο των αναμενόμενων εποπτικών ρυθμίσεων στα άυλα πάγια λογισμικού, στη χαμηλότερη στάθμιση στοιχείων ενεργητικού κ.α.
Σε ό,τι αφορά τους λόγους που θα μπορούσε να υπάρξει υποβάθμιση της τιμής στόχου, ο οίκος αναφέρει τους ακόλουθους:
- υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας,
- προβλήματα στην εφαρμογή του «Σχεδίου Ηρακλής»,
- αρνητικές εξελίξεις στα κεφάλαια της τράπεζας,
- υποβάθμιση των μακροοικονομικών δεδομένων της Ελλάδας και
- περαιτέρω πίεση στα περιθώρια.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
