Η έκρηξη της AI αποτελεί το νέο στοίχημα για τις αναδυόμενες αγορές

Τα επενδυτικά κεφάλαια που δραστηριοποιούνται στις αναδυόμενες αγορές στρέφουν όλο και περισσότερο το ενδιαφέρον τους στην τεχνητή νοημοσύνη, με την πεποίθηση ότι η ραγδαία αύξηση των δαπανών στον κλάδο θα στηρίξει υψηλές αποδόσεις για πολλά χρόνια.

Όπως επισημαίνει το Bloomberg, η επιτυχία της κινεζικής DeepSeek και η ισχυρή θέση κορυφαίων ασιατικών κατασκευαστών ημιαγωγών ενισχύουν αυτή την τάση. Διαχειριστές όπως η AllSpring Global Investments και η GIB Asset Management κατευθύνουν μεγαλύτερο μερίδιο των χαρτοφυλακίων τους σε μετοχές που σχετίζονται με την AI, κάτι που μέχρι στιγμής αποδεικνύεται επιτυχημένη στρατηγική. Σύμφωνα με τον δείκτη μετοχών αναδυόμενων αγορών του Bloomberg, οι εταιρείες AI αποτελούν τους έξι ισχυρότερους οδηγούς ανόδου το 2024.

Η Alison Shimada, επικεφαλής των μετοχών αναδυόμενων αγορών στην AllSpring, τονίζει στο Bloomberg, ότι η τάση αυτή μπορεί να διαρκέσει 10 έως 20 χρόνια, ενώ η επίδρασή της στις κοινωνίες των αναδυόμενων αγορών θα είναι βαθιά μετασχηματιστική.

Ένα από τα μεγαλύτερα προβλήματα των αναδυόμενων αγορών ήταν ότι τα εταιρικά αποτελέσματα δεν συναντούσαν τις εκτιμήσεις από το 2022 και μετά. Συλλογικά, οι εταιρείες του δείκτη MSCI EM υστερούσαν κατά πάνω από 12% σε σχέση με τις προβλέψεις. Ωστόσο, οι τεχνολογικές εταιρείες με έντονη παρουσία στην AI έχουν καταφέρει να καλύψουν τους στόχους από το τελευταίο τρίμηνο του 2023, βελτιώνοντας το επενδυτικό κλίμα.

Ο Young Jae Lee της Pictet Asset Management καταλήγει ότι ο τομέας αυτός αναμενόταν να αναπτυχθεί εκρηκτικά και ότι θα συνεχίσει στον ίδιο ρυθμό, παραμένοντας βασικός μοχλός στις αναδυόμενες αγορές.

Πυλώνες ανάπτυξης τα επόμενα χρόνια οι αναδυόμενες αγορές

Παρότι οι περισσότεροι επενδυτές επικεντρώνονται στις μεγάλες εταιρείες της Silicon Valley, οι αναδυόμενες αγορές που αξιοποιούν την τεχνολογία ή παρέχουν κρίσιμα εξαρτήματα έχουν μπει στο επίκεντρο. Χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι η Foxconn (Hon Hai Precision Industry Co.), για την οποία οι servers AI έχουν εξελιχθεί στον βασικό μοχλό ανάπτυξης.

Οι κορυφαίοι «συμμετέχοντες» στην άνοδο του δείκτη EM είναι οι TSMC, Tencent, Alibaba, Samsung Electronics, SK Hynix και Xiaomi, που ευθύνονται από κοινού για το 37% της συνολικής ανόδου φέτος. Μάλιστα, σύμφωνα με αναλυτές της Citigroup, οι μετοχές αναδυόμενων αγορών με ισχυρή έκθεση στην τεχνητή νοημοσύνη έχουν ξεπεράσει σε αποδόσεις ακόμη και τις περιβόητες Magnificent Seven της Wall Street.

Ο Kunal Desai της GIB Asset Management επισημαίνει ότι καμία επένδυση στις αναδυόμενες αγορές δεν μπορεί να αγνοεί το ρόλο της τεχνητής νοημοσύνης στα εταιρικά κέρδη. Θεωρεί ότι η Ταϊβάν και η Νότια Κορέα θα είναι οι βασικοί πυλώνες της αγοράς τα επόμενα 2-3 χρόνια, ενώ χώρες όπως η Μαλαισία, η Κίνα, η Ινδία, καθώς και τμήματα της Λατινικής Αμερικής και της Μέσης Ανατολής, θα αποκομίσουν δυσανάλογα οφέλη λόγω της έκθεσής τους σε δεδομένα και εφαρμογές AI. 

Το fund του εκμεταλλεύτηκε τις πρόσφατες διορθώσεις για να ενισχύσει τις τοποθετήσεις του, προβλέποντας ότι στο μέλλον έως και το ένα τρίτο των αποδόσεων των EM θα προέρχεται από AI μετοχές

Η δυναμική αυτή φαίνεται ότι θα συνεχιστεί, καθώς η τεχνητή νοημοσύνη βρίσκει εφαρμογές σε τομείς όπως το cloud computing και τα ηλεκτρικά οχήματα. Από την αρχή του έτους, οι εκτιμήσεις για τα κέρδη 12μήνου των τεχνολογικών μετοχών EM έχουν ενισχυθεί κατά 15%, έναντι αύξησης μόλις 6% για τις συνολικές μετοχές EM.

Ο Xingchen Yu της UBS Global Wealth Management σημειώνει ότι το μερίδιο συμβολής της τεχνητής νοημοσύνης στην απόδοση θα αυξάνεται συνεχώς, καθώς δημιουργεί ένα νέο, σταθερό επίπεδο ανάπτυξης, ιδίως για τη Βόρεια Ασία.