Επαναφορά του γεωπολιτικού ρίσκου, ανθεκτικό το ελληνικό χρηματιστήριο

Το φάσμα του γεωπολιτικού ρίσκου επανήλθε στις διεθνείς αγορές μετά τα χτυπήματα του Ισραήλ στο Ιράν, που προκάλεσαν εκτίναξη της τιμής του πετρελαίου. Πάντως, η στροφή των επενδυτών σε ασφαλή καταφύγια έγινε χωρίς πανικό, ενώ στην Αθήνα η χρηματιστηριακή αγορά έδειξε χαρακτήρα, ανακτώντας μεγάλο μέρος των αρχικών απωλειών μετά τις 12.00 και με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει σε υψηλό ημέρας.

Σε μια συνεδρίαση με έντονη μεταβλητότητα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με απώλειες 1,06% στις 1.835,40 μονάδες, ενώ ενδοσυνεδριακά είχε υποχωρήσει πριν το μεσημέρι ως τις 1.811 μονάδες. Ο τραπεζικός δείκτης έχασε 1,09%. Η αξία των συναλλαγών αυξήθηκε, πλησιάζοντας τα 285 εκατ. ευρώ με 21 πακέτα αξίας 50,6 εκατ. ευρώ.

Μετά τη σημερινή πτώση, σε εβδομαδιαία βάση ο Δείκτης έκλεισε με πτώση 0,40%, τερματίζοντας το σερί των έξι ανοδικών εβδομάδων. Από την αρχή του έτους κερδίζει 24,89%. Ο τραπεζικός δείκτης έχασε αυτή την εβδομάδα 0,78%, αλλά κρατάει κέρδη 41,9% από την αρχή του έτους.

Στη μεγάλη κεφαλαιοποίηση, τις μεγαλύτερες πιέσεις (απώλειες άνω του 3%) δέχτηκαν ΟΠΑΠ, Ελλάκτωρ και Aegean, ενώ πάνω από 2% έχασαν Jumbo, Alpha Bank, Τιτάν και Cenergy. Μόνο πέντε μετοχές απέφυγαν το αρνητικό πρόσημο. Ξεχώρισε με κέρδη 2,5% η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, ενώ η Helleniq Energy κέρδισε 1,55%. Άνοδος 0,7% για ΟΤΕ και ΔΑΑ, ενώ η Motor Oil έκλεισε αμετάβλητη.

Στροφή στην ασφάλεια

Στις αγορές σημειώνεται στροφή στην ασφάλεια, αλλά χωρίς κινήσεις πανικού μετά τις ισραηλινές αεροπορικές επιδρομές σε ιρανικούς πυρηνικούς στόχους. Το πετρέλαιο κατέγραψε τις μεγαλύτερες μεταβολές, καθώς οι επενδυτές παραμένουν σε εγρήγορση για σημάδια κλιμάκωσης της αντιπαράθεσης.

Το αργό πετρέλαιο West Texas Intermediate αυξήθηκε κατά 7%, έχοντας νωρίτερα εκτοξευθεί στο διπλάσιο ποσοστό. Ο χρυσός ενισχύθηκε κατά 1,3%, πλησιάζοντας το ιστορικό του υψηλό. Ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε 1%. Οι ευρωπαϊκές μετοχές άγγιξαν το χαμηλότερο επίπεδο τριών εβδομάδων την Παρασκευή. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 υποχώρησε 1%.

Το δολάριο ενισχύθηκε κατά 0,4% από το χαμηλό τριετίας, ενώ τα κρατικά ομόλογα υποχώρησαν ελαφρώς, με τις αποδόσεις των 10ετών να αυξάνονται κατά τέσσερις μονάδες βάσης, στο 4,40%.

Η αντίδραση της αγοράς υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν ένα σαφέστερο σημάδι κλιμάκωσης της σύγκρουσης πριν προχωρήσουν σε πλήρη ανατιμολόγηση του γεωπολιτικού κινδύνου, τονίζουν αναλυτές. Οι επενδυτές αναμένουν σήματα από τη Μέση Ανατολή και την Ουάσιγκτον εντός του Σαββατοκύριακου, τα οποία θα μπορούσαν να διαμορφώσουν το κλίμα στις αρχές της επόμενης εβδομάδας. 

Ο Τραμπ κάλεσε το Ιράν να αποδεχθεί μια πυρηνική συμφωνία για να αποφευχθούν περαιτέρω επιθέσεις, λίγες ώρες αφότου το Ισραήλ βομβάρδισε πυρηνικές εγκαταστάσεις της Ισλαμικής Δημοκρατίας και σκότωσε ορισμένους από τους κορυφαίους διοικητές της.

Οι παγκόσμιες αγορές είχαν καταγράψει ένα σχεδόν συνεχές ράλι από τις αρχές Απριλίου, με τους επενδυτές να ελπίζουν ότι η ατζέντα δασμών του προέδρου Τραμπ μπορεί να μην είναι τόσο επιθετική όσο αρχικά εκτιμήθηκε.

Μ. Χατζηδάκης: Επιστρέφει η μεταβλητότητα

Ο αναλυτής της Beta, Μάνος Χατζηδάκης τονίζει ότι μόνο ένα γεγονός με χαρακτηριστικά γεωπολιτικού ρίσκου και παγκόσμιο επιδραστικό αντίκτυπο ήταν ικανό να ανακόψει την επιστροφή του Γενικού Δείκτη στα υψηλά 15 ετών. Το σερί των έξι ανοδικών συνεδριάσεων διακόπηκε την Πέμπτη από την κλιμάκωση της έντασης στην Μ. Ανατολή και καθώς η εγχώρια αγορά δεν είχε κάποιο αντίβαρο νέων η αύξηση της συσχέτισης με τον διεθνή παράγοντα ήρθε σαν φυσιολογική εξέλιξη. 

Είναι σαφές πλέον ότι τα αντανακλαστικά των επενδυτών γίνονται πιο ευαίσθητα και η μεταβλητότητα θα επιστρέψει μετά από δύο μήνες ανακωχής και αποτελεσματικής τιμολόγησης της κερδοφορίας και των επιχειρηματικών συμφωνιών στη εγχώρια αγορά. 

Παράλληλα η πορεία προς την εκπνοή της προθεσμίας για την συμφωνία των εμπορικών συναλλαγών ΕΕ και ΗΠΑ (09/07) βάζει ένα ακόμα παράγοντα στρες στις αγορές. Σε αυτό το μοτίβο αυξημένης συσχέτισης φαίνεται ότι θα κινηθεί η αγορά δεδομένης της έλλειψης βραχυπρόθεσμων καταλυτών ως το τέλος του μήνα. Επί του παρόντος πάντως η διένεξη Ισραήλ-Ιράν βρίσκεται στο προσκήνιο με σημείο αναφοράς των αγορών τις διακυμάνσεις στην τιμή του «μαύρου χρυσού».

Η τεχνική ανάλυση

Τεχνικά, υπάρχουν νέα δεδομένα που μπορούν να οδηγήσουν σε διαγραμματικές εξελίξεις μεγαλύτερου βεληνεκούς μετά την πτωτική κίνηση της Παρασκευής. Αν και το καθοδικό χάσμα στο άνοιγμα (1.845 – 1.830) της Παρασκευής είναι προπομπός έναρξης πτωτικής κίνησης, η λύση της συσσώρευσης πτωτικά δεν έχει επιβεβαιωθεί τεχνικά. Υπάρχει ακόμα μια μικρή απόσταση ασφαλείας για τον Γενικό Δείκτη που ορίζεται από το κλείσιμο της 23ης Μαΐου στις 1.802 μονάδες. 

Σε αυτό το σημείο η αντοχή των ανοδικών σημάτων κάμπτεται και δημιουργούνται προϋποθέσεις για άνοιγμα του καθοδικού βηματισμού προς τις 1.745 και εν συνεχεία τις 1.720 μονάδες. Στον αντίποδα η άμεση προτεραιότητα των αγοραστών είναι η κάλυψη του καθοδικού κενού ακυρώνοντας το ασθενές σήμα πώλησης που διατηρείται σε ισχύ από το τέλος Μάιου. 

Οι ταλαντωτές ακόμα δεν έχουν εισέλθει σε ζώνες υποτιμήσεων ενώ στα εβδομαδιαία διαγράμματα υπάρχει πολύ μέλλον σε ότι αφορά την αποφόρτιση τους από τις ακραίες υπερτιμήσεις. Οι πιθανότητες πλέον για το βραχυπρόθεσμο μέλλον έχουν γύρει υπέρ των πωλητών οι οποίοι σε μία συνεδρίαση ακύρωσαν άνοδο διάρκειας έξι ημερών. 

Οι μετοχές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης