Unicredit: Τι δείχνουν για τη μετοχή τα θεμελιώδη και η τεχνική ανάλυση

Η μετοχή της ιταλικής τράπεζας Unicredit διαπραγματεύεται στα χρηματιστήρια του Μιλάνου και της Φρανκφούρτης και είναι μία από τις 50 μετοχές του δείκτη Europe Stoxx 50.

Η κεφαλαιοποίηση της ανέρχεται στα 57,98 δισ. ευρώ, ενώ είναι η δεύτερη σε ενεργητικό τράπεζα της Ιταλίας και κατέχει την θέση 34 στο κόσμο από πλευράς συνολικών περιουσιακών στοιχείων. Από την αρχή του έτους η απόδοση της είναι στο +53,27% έναντι ανόδου του ιταλικού δείκτη Mib 40 κατά 11,25%.

Η τράπεζα κατέχει το 9,61% της Alpha Bank και στις 18/12/2024 αύξησε το μερίδιο της στην Γερμανική ανταγωνίστρια Commerzbank στο 28%, πολύ κοντά στο 30%, που θα πυροδοτούσε μια υποχρεωτική προσφορά εξαγοράς σύμφωνα με τους γερμανικούς κανονισμούς.

Θεμελιώδης ανάλυση

Σύμφωνα με τα αποτελέσματα χρήσης του τελευταίου εννεαμήνου της τράπεζας, τα κυριότερα στοιχεία που χρήζουν αναφοράς είναι τα ακόλουθα:

1. Η τράπεζα είχε το δέκατο πέμπτο συνεχιζόμενο τρίμηνο ανάπτυξης της κερδοφορίας της.
2. Η αύξηση των καθαρών εσόδων το τρίτο τρίμηνο ήταν στο 2,6% σε σχέση με την αντίστοιχη χρονική περίοδο του 2023 και διαμορφώθηκαν στα 2,51 δισ. ευρώ. Το καθαρό επιτοκιακό κέρδος παρέμεινε ανθεκτικό και ανήλθε στα 3,6 δισ. ευρώ.
3. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 7,7 δισ.ευρώ αυξημένα κατά 16% σε σχέση με την αντίστοιχη χρονική περίοδο του 2023 και η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε στο 19,7%.
4. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 διαμορφώθηκε  στο 16,1% το τρίτο τρίμηνο, ελαφρά μειωμένος σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
5. Στο εννεάμηνο του 2024,ο λόγος του κόστους προς το κέρδος μειώθηκε κάτω από το 37%.
6. Η τράπεζα αναθεώρησε ανοδικά το guidance της για τα καθαρά κέρδη του 2024 σε πάνω από 9 δισ.ευρώ.
7. Η τράπεζα δεσμεύτηκε να επιστρέψει φέτος στους μετόχους της περίπου το ίδιο ποσό που κατέβαλε πέρσι, που ήταν 8,6 δισ. ευρώ, ενώ στις 5/11/2024,το διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας ενέκρινε ενδιάμεσο μέρισμα ύψους 1,44 δισ. ευρώ.
8. Το payout ratio της τράπεζας αναμένεται να ανέλθει στο 50% από το 40% της κερδοφορίας τα έτη 2025 και 2026.

Η μετοχή της τράπεζας έχει ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και διαπραγματεύεται με λόγο P/E 6,39 φορές, με λογιστική αξία ανά μετοχή στα 40,92 ευρώ, λόγο P/TBV 1,04 φορές, απόδοση ιδίων κεφαλαίων στο 16,71%,καθαρό περιθώριο κέρδους στο 44,01%, με beta στο 1,44 και με μέση τιμή στόχο των αναλυτών στα 46,746 ευρώ. Λαμβάνοντας υπόψη τη μερισματική απόδοση της μετοχής που είναι στο 7,2%,το περιθώριο ανόδου της μετοχής είναι στο 31,407% από την τιμή κλεισίματος στις 20/12/2024 των 37,65 ευρώ.

Τεχνική ανάλυση

Η  τεχνική εικόνα της μετοχής είναι bearish, διότι από τις 5/11/2024, όπου και κορύφωσε στα 42,84 ευρώ, είναι σε ξεκάθαρο downtrend κάνοντας χαμηλότερα χαμηλά και χαμηλότερα υψηλά και στις 6/11/2024 σχηματίστηκε στο ημερήσιο διάγραμμα ένας σχηματισμός κηροπηγίων Bearish Engulfing,που είναι ξεκάθαρα ένας πτωτικός σχηματισμός που πυροδότησε από τότε την αντιστροφή της βραχυπρόθεσμης τάσης από Bullish σε Bearish.

Επίσης η τιμή της μετοχής διαπραγματεύεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών αλλά πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, ο δείκτης MACD είναι σε αρνητικό πρόσημο, ο RSI είναι σε περιοχή πώλησης και το μόνο θετικό είναι ότι ο ROC έχει θετικό πρόσημο.

Τέλος, η μετοχή έχει πρώτη στήριξη στα 35,868 ευρώ, που είναι ο εκθετικός κινητός μέσος όρος των 200 ημερών και αν διασπαστεί καθοδικά θα ενεργοποιήσει νέο κύμα πωλήσεων.

Η πορεία της μετοχής της Unicredit

Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης παρέχονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη της ιστοσελίδας για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.