Τι είδε η αγορά στα αποτελέσματα της Alpha και η τεχνική εικόνα της μετοχής

Αντέδρασε η μετοχή της Alpha Bank μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου και ενώ είχε προηγηθεί μια έντονα πτωτική πορεία της μετοχές από τα τέλη Σεπτεμβρίου.

Μετά την αντίδραση των προηγουμένων ημερών η μετοχή της Alpha υπεραποδίδει και σε μηνιαία βάση καταγράφει άνοδο +4,78%, ενώ ο Γενικός Δείκτης υποχωρεί κατά -1,40% ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης είναι στο -0,98%. Αντίθετα από την αρχή του έτους η μετοχή υποαδοδίδει και βρίσκεται στο +4%, ενώ ο Γενικός Δείκτης είναι στο +8,56% και ο Τραπεζικός Δείκτης στο +12,88%.

Θεμελιώδης ανάλυση

Τα αποτελέσματα στο εννεάμηνο του 2024 ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς και σύμφωνα με αναλυτές η Alpha εμφανίζει κάποια πλεονεκτήματα:

1. Έχει τη μικρότερη ευαισθησία εσόδων σε πτωτικό περιβάλλον επιτοκίων με ικανοποιητικό επιτοκιακό κέρδος, οπότε και ανθεκτικότητα εσόδων .
2. Η καθαρή πιστωτική επέκταση έφτασε στα  1,2δισ, η υψηλότερη στην αγορά με σημαντικές εκταμιεύσεις νέων δανείων και αρκετά νέα επενδυτικά σχέδια που θα υποστηρίξουν την περαιτέρω αύξηση των χορηγήσεων της τράπεζας.
3. Το πρόβλημα του αναβαλλόμενου φόρου με την νέα λύση που έκανε δεκτή ο SSM για την αντιμετώπιση του θέματος φεύγει από το ραντάρ των επενδυτών.
4. Τέλος, με τις παραπάνω κινήσεις το φετινό dividend payout ratio επιβεβαιώνεται ότι θα κυμανθεί στο εύρος 30% έως 40%.

Η μετοχή της τράπεζας διαπραγματεύεται με λόγο P/E 4,97 φορές για το 2024 και 5,02 φορές για το 2025, λόγο P/TBV 0,49 φορές για το 2024 και 0,5 φορές για το 2025 που είναι χαμηλότερα του αντίστοιχου ευρωπαϊκού κλάδου και προβλεπόμενο ρυθμό αύξησης των κερδών ανά μετοχή στο 0,9% για το 2024 ,στο -0,9% για το 2025 και 6,3% για το 2026.

Η μέση τιμή στόχος που δίνουν οι αναλυτές είναι στα 2,06 ευρώ, δηλαδή το περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα είναι 30,46% και αν προσθέσουμε σε αυτό την μερισματική απόδοση της μετοχής που προβλέπεται να ανέλθει στο 6,11% για το 2024 και στο 8,71% για το 2025, δικαιολογείται η μηνιαία υπεραπόδοση της μετοχής. Όμως, οι προοπτικές κερδοφορίας της τράπεζας δεν είναι ικανοποιητικές και το υψηλό επίπεδο των DTAs στον ισολογισμό της θα απαιτήσουν συνεχή και σταθερή κερδοφορία για να αποσβεστούν πλήρως μέχρι τις αρχές της επόμενης δεκαετίας.

Τεχνική ανάλυση

Η τεχνική εικόνα της μετοχής είναι κάπως bullish, γιατί  η μετοχή διαπραγματεύεται πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 50 αλλά κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, ο RSI είναι στο  61.887  με κατεύθυνση ανοδική, ο ROC είναι θετικός στο 12.745 , ο MACD είναι θετικός στο 0,025, αν και ο average true range δείκτης είναι στο 0,0462 που υποδηλώνει υψηλή αστάθεια, η πρώτη αντίσταση είναι στα 1,62 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 1,574 ευρώ και στη τελευταία συνεδρίαση της Παρασκευής στη μετοχή ενεργοποιήθηκε ένας σχηματισμός κηροπηγίων bullish engulfing που δείχνει ότι οι πωλητές εξαντλούν την δυναμική τους.

Η μετοχή της Alpha Bank, 25 Οκτωβρίου 2023 - 15 Νοεμβρίου 2024

Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης παρέχονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη της ιστοσελίδας για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.