Euroxx: Ξεκινά την κάλυψη της Intralot στο 1,5 ευρώ η τιμή στόχος

Τις θετικές προοπτικές και δυνατότητας της Intralot επισημαίνει σε έκθεσή της η Euroxx. Η χρηματιστηριακή ξεκινά την κάλυψη της Intralot με σύσταση «overweight» και θέτοντας τιμή στόχο τα 1,5 ευρώ, τιμή περίπου 20% υψηλότερη από το χθεσινό κλείσιμο..

Σύμφωνα με την έκθεση της Euroxx, η Intralot αποτελεί μια κορυφαία διεθνής εταιρεία λύσεων και λειτουργιών τυχερών παιγνίων, με παγκόσμια παρουσία σε 39 αγορές και  απολαμβάνει μακροπρόθεσμα συμβόλαια με τους πελάτες της, με ισχυρά ποσοστά ανανέωσης που προσφέρουν τεχνογνωσία σε μια σειρά προσφορών προϊόντων σε αθλητικά στοιχήματα και λοταρίες.

Στο πλαίσιο του στρατηγικού της μετασχηματισμού, η εταιρεία έχει εξυγιάνει τον ισολογισμό της και επικεντρώνει τη στρατηγική της σε κερδοφόρες αγορές, προετοιμάζοντας παράλληλα το έδαφος για ενεργή συμμετοχή σε νέους διαγωνισμούς. Σύμφωνα με την Euroxx, η μετοχή διαπραγματεύεται με 8,1x στον δείκτη EV/EBITDA για το 2024, που υποχωρεί στο 7,0x έως το 2026.

Η χρηματιστηριακή σημειώνει πως εντός του περασμένου έτους, η Intralot προχώρησε σε εταιρική αναδιάρθρωση, στρέφοντας το ενδιαφέρον της στις τεχνολογικές υπηρεσίες και στην απομόχλευση του ισολογισμού της μέσω μιας σειράς κεφαλαιακών ενεργειών. Η αναδιάρθρωση του χρέους θα πρέπει να μετριάσει τον ισολογισμό, ανοίγοντας το δρόμο για νέες ευκαιρίες σε διαγωνισμούς συμβάσεων, αξιοποιώντας την τεχνολογική εμπειρία της Intralot στον τομέα της παροχής και διαχείρισης τεχνολογίας σε λαχεία και VLTs.

Η εταιρεία έχει διαμορφώσει ένα ανθεκτικό business model, εξασφαλίζοντας μακροχρόνιες συμβάσεις με τους πελάτες της, με υψηλά ποσοστά ανανέωσης που ξεπερνούν το 85%. Το άνοιγμα στην αγορά των ΗΠΑ, ειδικά στο τμήμα iLottery, σε συνδυασμό με τα σημαντικά εμπόδια εισόδου δημιουργούν μια αναξιοποίητη δυνατότητα για την Intralot σε νέες ροές εσόδων.

Όπως επισημαίνει η Euroxx, η στρατηγική της Intralot επικεντρώνεται σε συμβάσεις που προσφέρουν υψηλότερο περιθώριο κέρδους και γεωγραφική διαφοροποίηση, με την εταιρεία να λειτουργεί επί του παρόντος σε 39 περιοχές δικαιοδοσίας με 50 ενεργές συμβάσεις.