Τα αμοιβαία κεφάλαια συνεχίζουν να συγκεντρώνουν ισχυρές εισροές, με το συνολικό ενεργητικό τους να υπερβαίνει τα 30 δισ. ευρώ τον Απρίλιο του 2026, σύμφωνα με πρόσφατα στοιχεία της αγοράς.
Η ανοδική πορεία που ξεκίνησε το 2018 παραμένει αδιάκοπη, καθώς η αξία του ενεργητικού έχει εκτοξευθεί στα 30,9 δισ. ευρώ (στοιχεία 21/4/2026) από 6,1 δισ. ευρώ πριν από οκτώ χρόνια. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 22 ετών, πλησιάζοντας το ρεκόρ του 2004, όταν είχε αγγίξει τα 31,6 δισ. ευρώ.
Η χαμηλή απόδοση των καταθέσεων, και ιδιαίτερα των προθεσμιακών, ωθεί ολοένα και περισσότερους αποταμιευτές στη στροφή προς τα αμοιβαία κεφάλαια. Οι αποδόσεις των μετοχικών αμοιβαίων το 2025 υπήρξαν εντυπωσιακές, ξεπερνώντας σε αρκετές περιπτώσεις την επίδοση του Γενικού Δείκτη Τιμών.
Οι πρωταγωνιστές του 2025
Τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια κατέγραψαν μέση αύξηση καθαρής τιμής κατά 28,42%. Ξεχώρισαν τα Optima Ελληνικό Μετοχικό (+53,61%), Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού (Ι) (+52,80%) και Allianz Επιθετικής Στρατηγικής (+51,40%). Ακολούθησαν τα Alpha ETF FTSE Athex Large Cap (+51,01%), Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού (R) (+50,83%), Πειραιώς Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού (U) (+50,08%) και Eurobank (LF) Equity-Greek (+50,05%).
Τα μικτά αμοιβαία σημείωσαν μέση άνοδο 13,83%, με τα Optima Greek Μικτό Εσωτερικού (R) (+32,23%) και Allianz Μικτό Εσωτερικού (+30,40%) να ηγούνται των επιδόσεων. Στα ομολογιακά, η μέση απόδοση διαμορφώθηκε στο 1,15%, με κορυφαίες αποδόσεις από τα Allianz Ομολογιών Ευρώ Περιφέρειας (+4,96%) και Optima Income 2029 Ομολογιακό (+4,34%).
Το πρώτο τρίμηνο του 2026
Παρά τις γεωπολιτικές αναταράξεις και τη μεταβλητότητα λόγω του πολέμου στο Ιράν, ο κλάδος της θεσμικής διαχείρισης επέδειξε αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα. Το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων ανήλθε σε 48,64 δισ. ευρώ, σημειώνοντας οριακή κάμψη 0,87% σε σχέση με το τέλος του 2025.
Η σύνθεση των κεφαλαίων των Θεσμικών Διαχειριστών στις 31/3/2026 διαμορφώθηκε ως εξής: ΟΣΕΚΑ 61,5%, Asset Management 25,9%, Α.Ε.Ε.Α.Π. 10,7% και Ο.Ε.Ε. 1,9%. Οι ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζονται ελληνικές Α.Ε.Δ.Α.Κ. αυξήθηκαν κατά 2% από την αρχή του έτους, φθάνοντας τα 29,93 δισ. ευρώ.
Οι καθαρές εισροές προς τους ΟΣΕΚΑ ανήλθαν σε 980,9 εκατ. ευρώ, με τους Διεθνείς Ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ (+283 εκατ. ευρώ) και τους Σύνθετους Ειδικού Τύπου (+220 εκατ. ευρώ) να συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο ενδιαφέρον των επενδυτών.
Η διάρθρωση της αγοράς ΟΣΕΚΑ στις 31/3/2026 ήταν: Ομολογιακοί 57%, Μετοχικοί 17%, Funds of Funds 10%, Μικτοί 6%, Σύνθετοι 6% και Χρηματαγοράς 4%. Παρά τις διεθνείς πιέσεις που οδήγησαν σε αρνητικές αποδόσεις, θετικά κινήθηκαν οι Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Αμερικής (+5,23%), Αναπτυσσομένων Αγορών (+3,80%) και οι ΟΣΕΚΑ Χρηματαγοράς (+0,29%).
Asset Management και Ακίνητα
Στον τομέα του Asset Management, τα υπό διαχείριση κεφάλαια μειώθηκαν κατά 1,55%, στα 12,6 δισ. ευρώ. Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Ο.Ε.Ε. και Α.Ε.Ε.Χ.) έφθασε τα 918 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων πάνω από 650 εκατ. ευρώ αφορούν Private Equity χαρτοφυλάκια.
Οι επενδύσεις σε ακίνητα των Α.Ε.Ε.Α. διαμορφώθηκαν σε 5,18 δισ. ευρώ, επηρεασμένες από πωλήσεις ύψους 1,4 δισ. ευρώ εντός του 2025, σημειώνοντας μείωση 12,6% σε σχέση με το προηγούμενο εξάμηνο. Το συνολικό ενεργητικό των Α.Ε.Ε.Α. υποχώρησε οριακά κατά 2,79%, στα 6,43 δισ. ευρώ.
Η μακροχρόνια ανάκαμψη
Η πορεία της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων από το 2018 αναδεικνύει σταθερή και συνεχή άνοδο:
2026: 29,4 δισ. ευρώ
2025: 28,0 δισ. ευρώ
2024: 22,1 δισ. ευρώ
2023: 15,8 δισ. ευρώ
2022: 10,9 δισ. ευρώ
2021: 11,1 δισ. ευρώ
2020: 8,1 δισ. ευρώ
2019: 7,9 δισ. ευρώ
2018: 6,1 δισ. ευρώ
Η σταδιακή ανάκαμψη του κλάδου επιβεβαιώνει την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών και τη μετατόπιση κεφαλαίων από παραδοσιακές μορφές αποταμίευσης προς επενδυτικά προϊόντα με υψηλότερες αποδόσεις.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
