Σε πορεία ολοκλήρωσης έχει μπει ο εταιρικός μετασχηματισμός της AKTOR Όμιλος Εταιρειών, καθώς με αφετηρία αποτίμησης το κλείσιμο του 2024 σχηματοποιούνται οι νέες θυγατρικές.
Εν αναμονή της έγκρισης από την Επιτροπή Ανταγωνισμού της απόκτησης της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις από τον όμιλο ΕΛΛΑΚΤΩΡ εντός του επόμενου διαστήματος, η απόσχιση του κλάδου της κατασκευής θα γίνει με αποτιμημένη καθαρή θέση 66.867.823 ευρώ και των παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ αντίστοιχα με 25.454.935 ευρώ.
Η νέα αρχιτεκτονική του ομίλου, όπως έχει δρομολογηθεί από τη διοίκηση με ορίζοντα το τέλος Σεπτεμβρίου, περιλαμβάνει πέντε πυλώνες μεταξύ των οποίων οι κατασκευές -μετά και την εξαγορά της ΑΚΤΩΡ- και οι παραχωρήσεις και ΣΔΙΤ θα κατέχουν κυρίαρχη θέση.
Οι δύο θυγατρικές εταιρείες, AKTOR Κατασκευές και AKTOR Participations Concessions – PPA Projects συστάθηκαν κατά το δεύτερο τρίμηνο του έτους, θέτοντας τη βάση για την απόσχιση των δύο κλάδων.
Όπως μάλιστα είχε πει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της AKTOR Όμιλος Εταιρειών, Αλέξανδρος Εξάρχου, κατά την πρόσφατη τακτική γενική συνέλευση, που ενέκρινε και τα δύο σχέδια σύμβασης διάσπασης με απόσχιση και εισφορά κλάδου, το νέο οργανόγραμμα του ομίλου θα ενεργοποιηθεί από την 1η Οκτωβρίου.
Έθεσε μάλιστα τον πήχη για τον κύκλο εργασιών του 2025 σε 1,48 δισ. ευρώ και του EBITDA σε 200 εκατ. ευρώ, με στόχο σε μια πενταετία η AKTOR να είναι στην κορυφή του κατασκευαστικού κλάδου. Το 2024 ο όμιλος κατέγραψε 1,25 δισ. κύκλο εργασιών και είχε στις 31/12/2024 κατασκευαστικό αντικείμενο προς εκτέλεση 4,62 δισ. ευρώ και 5.800 εργαζόμενους.
Το μετοχικό κεφάλαιο της AKTOR Όμιλος Εταιρειών ανέρχεται σε 61.200.738,90, διαιρούμενο σε 204.002.463 κοινές ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ εκάστη.
Τι επιδιώκεται με τις αποσχίσεις
Εχθές, τα απαραίτητα έγγραφα για τις δύο αποσχίσεις τέθηκαν στη διάθεση των μετόχων, που θα κληθούν να επισφραγίσουν τις εξελίξεις σε σειρά γενικών συνελεύσεων. Μέσω των προτεινόμενων αποσχίσεων, όπως αποτυπώθηκε στις ανεξάρτητες εκθέσεις αποτίμησης των δύο κλάδων που διενήργησε η PKF ΕΥΡΩΕΛΕΓΚΤΙΚΗ, επιδιώκεται ο οργανωτικός διαχωρισμός των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων του ομίλου AKTOR ως μέρος της ευρύτερης στρατηγικής για απλοποίηση της δομής του.
Η μητρική θα καταστεί κυρίως εταιρεία συμμετοχών, η οποία θα παρέχει διοικητικές και υποστηρικτικές υπηρεσίες στις επιμέρους εταιρείες του Ομίλου. Ενδεικτικά στους τομείς της γενικής διοίκησης, χρηματοοικονομικής διαχείρισης, marketing, πληροφορικής, έρευνας, στρατηγικής και ανάπτυξης, και γενικότερα για την κάθε είδους παροχή υπηρεσιών που θα ενισχύει την τεχνογνωσία των θυγατρικών εταιρειών και θα εξασφαλίζει την ομαλή και εύρυθμη λειτουργία τους.
Έτσι, κάθε αυτοτελής δραστηριότητα θα ασκείται από την αντίστοιχη θυγατρική, προσφέροντας σημαντικές οικονομίες κλίμακας και πλήρη αξιοποίηση της λειτουργικής αυτοτέλειας κάθε κλάδου, βέλτιστη αξιοποίηση ανθρώπινου δυναμικού, τεχνογνωσίας και κεφαλαίων, ενισχύοντας περαιτέρω τη διεθνή αναγνώριση και ανταγωνιστικότητα του κλάδου.
Στόχος είναι, τόσο η AKTOR Κατασκευές όσο και η AKTOR Participations Concessions – PPA Projects να είναι σε θέση να διεκδικήσουν σημαντική παρουσία στην Ευρώπη και την Ελλάδα.
«Το νέο σχήμα, ενδεικτικά, θα ενισχύσει την ευθυγράμμιση των επιχειρησιακών και χρηματοδοτικών ταμειακών ροών και την επιχειρησιακή και χρηματοοικονομική ευελιξία, με σημαντικά οφέλη ως προς τη διοίκηση των υποθέσεων της εισφέρουσας και επωφελούμενης εταιρείας και τη διαχείριση της ρευστότητας, επιτρέποντας ταυτόχρονα την βέλτιστη κατανομή κεφαλαίων σε επενδύσεις υψηλών αποδόσεων», αναφέρεται χαρακτηριστικά.
Οι σκοπούμενες αποσχίσεις αναμένεται να δημιουργήσουν περαιτέρω αξία για τους μετόχους, ενδυναμώνοντας την παραγωγικότητα του Ομίλου και διευκολύνοντας την περαιτέρω ανάπτυξή της.
Σημαντικά οφέλη αναμένεται να αποκομίσει και η επωφελούμενη θυγατρική, σύμφωνα με τη σχετική έκθεση, «καθώς θα είναι σε θέση να βελτιώσει την δυνατότητα επιλογής κατανομής των κεφαλαίων της σε έργα με τις υψηλότερες κατά περίπτωση αποδόσεις, να ελαχιστοποιήσει την έκθεσή της διαφοροποιώντας τις λειτουργίες της και μειώνοντας τους κινδύνους του επιχειρηματικού της μοντέλου, με αποτέλεσμα την ενίσχυση προσδοκίας για μελλοντικά κέρδη».
Εύλογη αξία
Σύμφωνα με τις εκθέσεις γνωμοδότησης, «η διάσπαση -που θα ολοκληρωθεί σύμφωνα με την εν γένει εφαρμοστέα νομοθεσία- δεν θα επηρεάσει τα ενοποιημένα οικονομικά του Ομίλου AKTOR, δεδομένου ότι η επωφελούμενη θα ενοποιείται πλήρως, αφού η διασπώμενη θα κατέχει άμεσα ποσοστό 100% αυτής».
Σε αυτό το πλαίσιο, η καθαρή θέση του κλάδου της κατασκευής κατά την 31.12.2024, που θα αχθεί προς κεφαλαιοποίηση στην επωφελούμενη εταιρεία, προσδιορίστηκε από την PKF ΕΥΡΩΕΛΕΓΚΤΙΚΗ σε 66.867.823 ευρώ. Ως εκ τούτου, το υφιστάμενο μετοχικό κεφάλαιο της AKTOR Κατασκευές, ύψους 10 εκατ. ευρώ, θα αυξηθεί με την ολοκλήρωση της απόσχισης κατά 66,86 εκατ. ευρώ. Αυτό θα διαιρείται σε 76.867.823 κοινές ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας ενός ευρώ εκάστη.
Επιπλέον, αποθεματικό από αναπροσαρμογή παγίων ποσού 237.672,42 ευρώ θα μεταφερθεί αυτούσιο ως αποθεματικό στα Ίδια Κεφάλαια της επωφελούμενης εταιρείας. Σημειώνεται ότι στο τέλος του 2024 το σύνολο των υποχρεώσεων του κλάδου της κατασκευής ήταν 522.643.974,72 ευρώ, ενώ η συνολική εύλογη αξία των επενδύσεων σε θυγατρικές του κλάδου υπολογίστηκε, βάσει διεθνώς αναγνωρισμένων μεθόδων αποτίμησης, σε 215.866.287,42 ευρώ.
Αντίστοιχα, η αποτιμημένη καθαρή θέση του κλάδου παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ (ήτοι η αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων) κατά την 31/12/2024, που θα αχθεί προς κεφαλαιοποίηση στην επωφελούμενη εταιρεία, ανέρχεται σε 25.454.935 ευρώ. Έτσι, κατά την ολοκλήρωση της διάσπασης η νέα εταιρεία θα προβεί σε ισόποση αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, με την έκδοση αντίστοιχου αριθμού κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας ενός ευρώ εκάστη.
Ως αντάλλαγμα για την εισφορά των δύο κλάδων, η διασπώμενη εταιρεία θα λάβει το σύνολο των νέων μετοχών.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
