Αλλάζει τα δεδομένα στην τραπεζική αγορά σε Κύπρο και Ελλάδα αλλά και στην ευρύτερη περιοχή η συγχώνευση της Eurobank Cyprus με την Ελληνική Τράπεζα.
Πρόκειται για την πρώτη διασυνοριακή συγχώνευση που πραγματοποιείται στην Ευρώπη μετά από χρόνια ανομβρίας και την μεγαλύτερη επένδυση που έχει πραγματοποιηθεί στην Κύπρο, επένδυση ύψους 1,3 δις. ευρώ.
Από τη συγχώνευση δημιουργείται η μεγαλύτερη τράπεζα στην Κύπρο με ενεργητικό 27 δισ., ανατρέποντας την ιστορική πρωτοκαθεδρία της Τράπεζας Κύπρου, και παράλληλα η Eurobank «κλειδώνει» την πρώτη θέση στην τραπεζική αγορά της Ελλάδας με ενεργητικό άνω των 100 δισ. ευρώ και ισχυρό διεθνές αποτύπωμα.
Ακόμα πιο σημαντικές είναι οι προοπτικές του σχήματος: η «νέα» Eurobank στην Κύπρο, η Eurobank Limited, θα αποτελέσει τη βάση επέκτασης του ομίλου σε Ινδία, Αμπού Ντάμπι, Ισραήλ αλλά και την ευρύτερη περιοχή με στόχο να κινητοποιήσει επενδύσεις και εμπορικές συναλλαγές με μεγάλα οφέλη για την κυπριακή και ελληνική οικονομία.
Στον σχεδιασμό της Eurobank η Κύπρος κατέχει ρόλο κλειδί και μετασχηματίζεται σε κόμβο σύνδεσης Ευρώπης – Μέσης Ανατολής.
Καθόλου τυχαία ο επικεφαλής του ομίλου Eurobank, Φωκίων Καραβίας, τονίζει σε κάθε ευκαιρία ότι η Eurobank είναι ελληνοκυπριακός όμιλος κάτι που συνδέεται με το ειδικό βάρος της Κύπρου στον ισολογισμό του ομίλου αλλά και την μεγάλη συμμετοχή Κυπρίων στο ανθρώπινο δυναμικό του ομίλου και σε επίπεδο επιτελικών στελεχών.
Η κίνηση της Eurobank πραγματοποιήθηκε πριν ανοίξει η συζήτηση για την ανάγκη συγχωνεύσεων και συγκέντρωσης δυνάμεων στις τράπεζες στην Ευρώπη, με εφαλτήριο την έκθεση Ντράγκι, κάτι που όμως στην πράξη αντιμετωπίζει αρκετά εμπόδια από τις εθνικές κυβερνήσεις, όπως είδαμε πρόσφατα στην Γερμανία, αλλά και την αυστηρή εθνική εποπτεία.
Προηγήθηκε επίσης και είναι πλήρως ευθυγραμμισμένη με την παρέμβαση του υπουργού Οικονομικών, Κυριάκου Πιερρακάκη, για την ανάγκη οι τράπεζες να κινηθούν με μεγαλύτερο δυναμισμό και αυτοπεποίθηση να περάσουν στην επίθεση και να συμβάλλουν στη δημιουργία νέων εθνικών πρωταθλητών.
Μαραθώνιος 4 ετών
Για την ολοκλήρωση της μεγάλης αυτής εξαγοράς προηγήθηκε ένας μαραθώνιος 4 ετών από την Eurobank που συνδύασε:
- επιχειρηματικές κινήσεις για την απόκτηση μετοχών της Ελληνικής,
- αδιάκοπη ανάπτυξη και καλλιέργεια σχέσεων σε όλα τα επίπεδα με όλες τις εμπλεκόμενες πλευρές στην Κύπρο, και
- την ολοκλήρωση μιας σειράς βαριών εποπτικών απαιτήσεων με τις εθνικές ευρωπαϊκές αρχές.
Είναι χαρακτηριστικό ότι στην περίπτωση της Eurobank για την απόκτηση της Ελληνικής απαιτήθηκαν δύο εγκρίσεις από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, έγκριση από την Επιτροπής Ανταγωνισμού Κύπρου, δύο εγκρίσεις από έφορο ασφαλιστικών εταιρειών Κύπρου και δύο εγκρίσεις (qualifying holding) από τον SSM και την Κεντρική Τράπεζα Κύπρου.
Σε εκκρεμότητα βρίσκεται μια ακόμα έγκριση από τις αρχές, η έγκριση της συγχώνευσης Eurobank Cyprus -Ελληνικής. Μετά την λήψη της έγκρισης, η οποία αναμένεται γρήγορα, θα ξεκινήσει η λειτουργία της «νέας» τράπεζας με την νέα επωνυμία Eurobank Limited.
Το timing κάνει τη διαφορά
Το timing αποτέλεσε κρίσιμη παράμετρο της επιτυχίας εξαγοράς της Ελληνικής Τράπεζας.
Η Eurobank εντόπισε την ευκαιρία και είδε τις προοπτικές της κίνησης πολύ νωρίς πολύ πριν οι τράπεζες βρεθούν στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος επιτυγχάνοντας ένα εξαιρετικό σημείο εκκίνησης.
Το πρώτο βήμα πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2021 με την απόκτηση του 9,99% των μετοχών της Ελληνικής Τράπεζας με τιμή αγοράς τα 0,80 ευρώ ανά μετοχή.
Με νωπές ακόμα της ψυχολογικές επιπτώσεις της μεγάλης κρίσης που έπληξε την Ελλάδα, και που έφερε για πολλά χρόνια τις ελληνικές τράπεζες αντιμέτωπες με το φάσμα της επιβίωσης η διοίκηση της Eurobank γρήγορα συνειδητοποίησε την αλλαγή σελίδας και την ανάγκη να περάσει στην αντεπίθεση.
Ότι η κρίση βρισκόταν πίσω και ότι έπρεπε να επανέλθει σε φάση επίθεσης και ισχυροποίησης της θέσης της ενόψει του αναπτυξιακού κύκλου που άρχιζε να διαγράφεται. Η απόκτηση κρίσιμου μεγέθους στις βασικές αγορές που ανέπτυσσε παρουσία αποτέλεσε από πολύ νωρίς κεντρικό σημείο στον σχεδιασμό της Eurobank.
Στην γρήγορη υπέρβαση των φοβικών συνδρόμων της κρίσης βοήθησε αποφασιστικά ο βασικός μέτοχος της Eurobank, ο καναδικός όμιλος Fairfax που με τον αέρα της μεγάλης διεθνούς εμπειρίας ενθάρρυνε και βοήθησε τη διοίκηση να αποκρυπτογραφήσει τις νέες συνθήκες και τις νέες προοπτικές που διαγράφονταν.
Επιπλέον η πολύ ελκυστική τιμή εξαγοράς του πακέτου, που αντιστοιχούσε σε τιμή προς λογιστική αξία κοντά στο 0,5, καθιστούσε την κίνηση εξαιρετικά ασφαλή ακόμα και ως καθαρά επενδυτική κίνηση.
Ωστόσο οι φιλοδοξίες ήταν πολύ μεγαλύτερες και το σχέδιο ξεκάθαρο κάτι που σύντομα έγινε φανερό σε όλους. Τον Δεκέμβριο του 2022 η Eurobank απέκτησε επιπλέον 20% από τις Wargaming και Senvest, έναντι 1,265 ευρώ ανά μετοχή, ενισχύοντας το ποσοστό συμμετοχής της στο 29,2%.
Τον Αύγουστο του 2023 η απέκτησε τη συμμετοχή της Pimco στην Ελληνική, μαζί και ένα μικρό κομμάτι μετοχών που είχαν διατηρήσει η Wargaming και Senvest, έναντι 2,56 ευρώ ανά μετοχή ενισχύοντας το ποσοστό συμμετοχή της στο 55,3%, ποσοστό που εξασφάλιζε τον πλήρη έλεγχο.
Στην τελική ευθεία η Eurobank απέκτησε τον Νοέμβριο 2024 τις μετοχές του ΕΤΥΚ και του fund Dimitra με τιμή 4,843 ευρώ ανά μετοχή ενισχύοντας το ποσοστό της στην Ελληνική σε άνω του 90%. Έχοντας χτίσει μέση τιμή κτήσης σε χαμηλά επίπεδα η Eurobank προσέφερε μια υψηλή τιμή προκειμένου να «κλείσει» την εξαγορά, τίμημα που σε μεγάλο βαθμό κατευθύνθηκε στο σύλλογο τραπεζικών υπαλλήλων της Κύπρου.
Ακολούθησαν δυο δημόσιες προτάσεις για αγορά των μετοχών μειοψηφίας στα 4,843 ευρώ αποκτώντας έτσι το σύνολο των μετοχών της Ελληνικής Τράπεζας.
Παράλληλα με την εξαγορά της CNP Cyprus Insurance η Eurobank δημιουργεί τον μεγαλύτερο ασφαλιστικό όμιλο της Κύπρου.
Γιατί οι Κύπριοι αγκάλιασαν την κίνηση
Η μεγάλη διασυνοριακή συγχώνευση δεν θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί αν η Κύπρος και οι κύπριοι μέτοχοι της Ελληνικής Τράπεζας δεν αντιμετώπιζαν θετικά το εγχείρημα.
Βάση αποτέλεσε η εξαιρετικά πετυχημένη διαδρομή της Eurobank Cyprus που ξεκίνησε το 2007 χωρίς υπερβολή από το μηδέν και με επαγγελματισμό και σκληρή δουλειά κατάφερε να εξελιχθεί στην τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα της Κύπρου.
Καθοδηγούμενη από τον Μιχάλη Λούη, που το 2014 ανέλαβε τη θέση του Επικεφαλής της Γενικής Διεύθυνσης Διεθνών Δραστηριοτήτων του Ομίλου Eurobank, η κυπριακή Eurobank κατάφερε να εμφυσήσει μια νέα πνοή στην τραπεζική αγορά της Κύπρου, και εστιάζοντας στην τραπεζική επιχειρήσεων δημιούργησε ένα νέο πρότυπο και κέρδισε την εμπιστοσύνη των Κυπρίων τόσο σε επίπεδο οικονομίας όσο και κοινωνίας.
Όταν ξεκίνησε το εγχείρημα για την εξαγορά της Ελληνικής η διοίκηση της Eurobank ενημέρωνε αναλυτικά όλους τους εμπλεκόμενους στην Κύπρο για τα σχέδια και τις κινήσεις της, σε κάθε βήμα της διαδικασίας, δεν προκάλεσε κανέναν αιφνιδιασμό και δεν κινήθηκε επιθετικά σε καμία φάση της προσπάθειας.
Επιπλέον η συγχώνευση και η αξία που δημιουργεί για την κυπριακή οικονομία μαζί με τον επιχειρηματικό σχεδιασμό της επόμενης ημέρας «κέρδισαν» το κυπριακό σύστημα.
Τρία ήταν τα σημεία που έκαναν τη μεγάλη διαφορά:
- Τεχνολογία. Ο όμιλος Eurobank έχει πραγματοποιήσει μεγάλες επενδύσεις τα τελευταία χρόνια στην τεχνολογία και έχει εξελίξει μεγάλη τεχνογνωσία η οποία θα ενσωματωθεί στη νέα τράπεζα αναβαθμίζοντας το τεχνολογικό αποτύπωμα στην Κύπρο.
- Ισχυρός μέτοχος. Η Eurobank Limited έχει έναν μεγάλο και ισχυρό μέτοχο, την Eurobank, που έχει δεσμευτεί να επενδύσει ακόμα περισσότερο στην κυπριακή οικονομία και στη νέα τράπεζα.
- Το τρίτο και πιο σημαντικό είναι ότι η Κύπρος θα αποτελέσει τη βάση, το κέντρο, το σημείο εισόδου του ομίλου για να έρθουν νέες δουλειές από την ευρύτερη περιοχή στην Κύπρο και στις άλλες χώρες του ομίλου. Τα γραφεία αντιπροσωπείας που ανοίγει ο όμιλος σε Ινδία, Αμπού Ντάμπι, Ισραήλ κ.α., εγχείρημα που «τρέχει» ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Eurobank Σταύρος Ιωάννου, θα βρίσκονται στην ευθύνη της κυπριακής θυγατρικής.
Όλα αυτά έκαναν του κύπριους να αναγνωρίσουν αμέσως την αξία και τις προοπτικές που δημιουργούνται από τη συγχώνευση των δυο τραπεζών.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
