Η Optima Bank διατηρεί τη σύσταση “Αγορά” (BUY) για τη μετοχή της Aegean Airlines, με τιμή-στόχο στα 14,70 ευρώ και περιθώριο ανόδου 9,7% από την τρέχουσα τιμή των 13,40 ευρώ (στις 7 Νοεμβρίου 2025). Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 1,2 δισ. ευρώ, με θετική πορεία της μετοχής κατά 36% σε ετήσια βάση.
Η τράπεζα αναμένει ότι τα οικονομικά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου του 2025 για την Aegean Airlines, θα καταδείξουν ισχυρή λειτουργική επίδοση, αν και τα καθαρά κέρδη θα δεχθούν πιέσεις από αυξημένα χρηματοοικονομικά έξοδα και υψηλότερες αποσβέσεις λόγω της ενίσχυσης του στόλου.
Οι αναλυτές εκτιμούν έσοδα 638,7 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 1,3% σε ετήσια βάση, και EBITDA 195,6 εκατ. ευρώ, ενισχυμένο κατά 7,3%, με περιθώριο κέρδους 30,6% έναντι 28,9% το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024.
Τα καθαρά κέρδη υπολογίζονται στα 96,4 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 11%, κυρίως λόγω της απουσίας κερδών από συναλλαγματικές διαφορές που είχαν ενισχύσει την περσινή επίδοση.
Σύμφωνα με την Optima Bank, η Aegean επηρεάζεται από τις επιχειρησιακές δυσκολίες στη Μέση Ανατολή, καθώς η καθυστερημένη επαναφορά των πτήσεων περιορίζει τον ρυθμό ανάπτυξης.
Παρ’ όλα αυτά, η εταιρεία φαίνεται να διατηρεί ανθεκτικά έσοδα ανά επιβάτη (yields), με στήριξη από τη δυναμική της εγχώριας αγοράς και την αύξηση διαθέσιμων θέσεων, που αντισταθμίζουν μέρος της πίεσης από τον ανταγωνισμό.
Οι λειτουργικές δαπάνες αναμένεται να μειωθούν κατά 1,2% στα 443,1 εκατ. ευρώ, με τη μείωση των τιμών καυσίμων να καλύπτει τις αυξημένες δαπάνες για τέλη, εκπομπές, εξυπηρέτηση εδάφους και catering.
Σε επίπεδο εννεαμήνου, τα έσοδα της εταιρείας προβλέπεται να διαμορφωθούν στα 1,43 δισ. ευρώ (+3,3%), το EBITDA στα 351,9 εκατ. ευρώ (+6,7%) και τα καθαρά κέρδη στα 144,3 εκατ. ευρώ (+9,3%), επίδοση που χαρακτηρίζεται ως ιστορικά υψηλή, παρά τις γεωπολιτικές εντάσεις και τα προβλήματα καθηλώσεων των αεροσκαφών Neo.
Η Optima Bank σημειώνει ότι, παρά τις πιέσεις στα περιθώρια κερδοφορίας, η Aegean παραμένει σταθερά κερδοφόρα και συνεχίζει να επωφελείται από την ισχυρή τουριστική κίνηση και το ευνοϊκό εγχώριο ταξιδιωτικό περιβάλλον.
Η σταδιακή επαναφορά δρομολογίων προς Βηρυτό, Ερμπίλ και Αμμάν δείχνει εξομάλυνση των αγορών που είχαν επηρεαστεί, ενώ ο στόλος των νέων αεροσκαφών Neo, με χαμηλότερη κατανάλωση καυσίμου, συμβάλλει στον περιορισμό των λειτουργικών πιέσεων.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
