Στις κορυφαίες επιλογές της Eurobank Equities παραμένει η ΔΕΗ, με τη χρηματιστηριακή να έχει σύσταση «αγορά» και τιμή – στόχο στα 17,50 ευρώ για τη μετοχή της εταιρείας.
Παράλληλα αναβαθμίζει κατά 5% τις εκτιμήσεις για τα EBITDA του 2024, τα οποία βλέπει στα 1,82 δις. ευρώ, σε ευθυγράμμιση με το guidance της διοίκησης, αλλά και σε μείωση κατά 11% του αντίστοιχου μεγέθους για το διάστημα 2025 – 2026.
Υπογραμμίζει ότι τα μεγέθη α’ εξαμήνου ήταν εύρωστα, ενώ ακόμη πιο θετικό είναι το νέο deal που έκλεισε η ΔΕΗ στη Ρουμανία. Παρά ταύτα η μετοχή δεν ακολουθεί πορεία ανάλογη με αυτή μεγεθών και συμφωνιών, λόγω και των ανησυχιών για πρόσθετη φορολόγηση στην παραγωγή ενέργειας.
Όπως σημειώνει εν μέσω της ραγδαίας αύξησης των τιμών ηλεκτρικής ενέργειας τον Ιούλιο, η ελληνική κυβέρνηση ανακοίνωσε την επιβολή ειδικής εισφοράς ύψους 10 €/MWh στο φυσικό αέριο που χρησιμοποιείται για την παραγωγή, με στόχο να συλλάβει τα "απρόσμενα κέρδη" της βιομηχανίας. Η παρέμβαση στοχεύει σε έσοδα 30-40 εκατ. ευρώ για την επιδότηση των λογαριασμών λιανικής και πιθανότατα θα ισχύσει μόνο για τον Αύγουστο.
Ο αντίκτυπος θα είναι ασήμαντος για τη ΔΕΗ (<1% των EBITDA του 2024), με την άνοδο των τιμών χονδρικής να ωφελεί σημαντικά τα έσοδα από υδροηλεκτρικά και μονάδες φυσικού αερίου (>2x έναντι του α’ εξαμήνου 2024) και να ενισχύει ακόμη περισσότερο την κερδοφορία λόγω της υψηλής λειτουργικής μόχλευσης.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
